破解財報迷思！揭開公司財報哪裡看，投資好壞全看這招！

嘿！鄉民們，想挖寶？先學會看公司財報這本「藏寶圖」！

各位看官大家好，我是你們的老朋友外匯摩西！還記得當年我還是個菜鳥時，傻傻重倉英鎊，結果英國脫歐給我一記悶棍，直接畢業典禮…啊不是，是直接賠到脫褲子！
但男人嘛，跌倒了再爬起來就好！這幾年我可是痛定思痛，鑽研技術分析、苦練交易心法，終於也混出個人樣，還被學院選進什麼進階班（撥髮）。

在外匯市場打滾多年，我發現很多投資朋友，每天盯著K線圖、研究指標，卻忽略了公司財報這塊寶藏。你知道嗎？財報就像是公司的「健康檢查報告」，裡面藏著滿滿的秘密，可以幫助你判斷這間公司是金雞母還是賠錢貨！

今天，摩西就要用最鄉民、最白話的方式，教你如何找到公司財報，並且告訴你，財報這玩意兒，到底要怎麼看、怎麼用，才能幫你在外匯市場、股票市場，甚至各種投資戰場上，穩穩地活下來，甚至撈到一桶金！

準備好了嗎？Let’s go！

財報是啥東東？跟我的錢包有啥關係？

欸，我知道很多人一聽到「財報」兩個字就頭痛，覺得是會計師、分析師那種高大上的人在看的。但其實，財報就像是公司的「成績單」，告訴你這間公司過去一段時間賺了多少錢、花了多少錢、還剩下多少家底。

更重要的是，財報可以幫助我們：

• 了解公司體質： 就像醫生看病一樣，財報可以告訴你公司健不健康，有沒有潛在的風險。
• 判斷投資價值： 公司賺不賺錢、未來有沒有發展潛力，都藏在財報裡。看懂財報，才能選到值得投資的好公司。
• 避開地雷股： 有些公司表面光鮮亮麗，但財報一攤開，哇咧，負債累累、連年虧損，根本是顆大地雷！早點看懂財報，就能避開這些坑。

總之，財報就是投資的「照妖鏡」，可以讓你看到公司的真面目，避免被一些花言巧語給騙了。你想想，辛辛苦苦賺來的錢，當然要投資到真正有價值的公司，對吧？

公司財報哪裡看？管道多到你眼花撩亂！

現在網路這麼發達，要找公司財報其實超簡單der！摩西幫你整理幾個最常用、最方便的管道：

1. 公開資訊觀測站 (MOPS)

這絕對是台灣投資人必備的網站！公開資訊觀測站 (簡稱公開資訊站或 MOPS) 是證交所架設的官方網站，所有台灣上市櫃公司的財報，都必須在這裡公告。簡直是財報界的Google！

偷偷跟你說，很多專業的分析師、基金經理人，每天也是泡在MOPS裡面挖寶喔！

怎麼用MOPS找財報？

1. 進入MOPS網站： 網址在這裡 https://mops.twse.com.tw/mops/web/index
2. 選擇「財務報表」： 在首頁上方選單，找到「財務報表」這個選項，點下去就對了。
3. 輸入公司代碼或名稱： 在查詢欄位輸入你想查的公司代碼 (例如：台積電是2330) 或公司名稱，按下「查詢」。
4. 選擇你要看的財報： 系統會列出該公司歷年來的財報，你可以選擇年度、季度、合併報表、個體報表等等。
5. 下載財報： 找到你要的財報後，點擊下載，通常是PDF或XLS檔。

MOPS的優點：

• 官方資料，最可靠： 證交所官方網站，資料絕對是最正確、最即時的。
• 資料完整，應有盡有： 除了財報，還有公司營收、股東會資料、重大訊息等等，你想得到的資訊幾乎都有。
• 免費使用，佛心來著： 這麼好用的網站，竟然完全免費！證交所真的是功德無量啊！

MOPS的小缺點：

• 介面陽春，有點老派： MOPS的介面比較樸素，不像一些商業網站那麼花俏，但重點是資料夠紮實就好啦！
• 資料有點多，新手容易迷路： MOPS資料量很大，新手可能會覺得有點眼花撩亂，不過多用幾次就習慣了。

2. 各大券商網站/App

如果你有在用券商的App或網站下單，通常券商也會提供財報查詢的功能。而且介面通常比較美觀、操作也比較直覺，很適合懶人使用。

怎麼用券商網站/App找財報？

1. 登入你的券商網站或App。
2. 找到個股資訊頁面： 通常在個股的詳細資訊頁面，會看到「財務分析」、「財報資訊」之類的選項。
3. 點擊進入財報頁面： 進入財報頁面後，就可以看到該公司的簡明財報，有些券商還會提供財報分析的功能。

券商網站/App的優點：

• 方便快速，一站式服務： 下單、看盤、查財報，一個App搞定，懶人福音！
• 介面美觀，操作直覺： 券商通常會花錢請設計師，把介面做得比較漂亮、好用。
• 簡明扼要，重點整理： 有些券商會幫你把財報重點整理出來，讓你快速掌握公司狀況。

券商網站/App的小缺點：

• 資料可能不夠完整： 券商提供的財報通常是簡明版，如果想看更詳細的財報，還是要回到MOPS。
• 各家券商品質不一： 有些券商的財報資訊比較完整，有些則比較陽春，要看各家券商的良心了。

3. 財經資訊網站

網路上有很多財經資訊網站，例如：Yahoo股市、MoneyDJ、鉅亨網等等，這些網站通常也會提供公司財報查詢的功能，而且資訊整合得還不錯，可以一次看到多家公司的財報比較。

怎麼用財經資訊網站找財報？

1. 進入財經資訊網站： 例如：Yahoo股市、MoneyDJ、鉅亨網等等。
2. 搜尋公司名稱或代碼： 在網站的搜尋欄位輸入公司名稱或代碼。
3. 找到財報資訊頁面： 通常在個股的資訊頁面，會看到「財務報表」、「財報分析」之類的選項。
4. 瀏覽財報資訊： 就可以看到該公司的財報數據，有些網站還會提供圖表化的呈現。

財經資訊網站的優點：

• 資訊整合，方便比較： 可以快速比較多家公司的財報數據，方便你做選股。
• 圖表呈現，一目瞭然： 有些網站會把財報數據做成圖表，讓你更容易理解。
• 新聞資訊，即時更新： 財經網站通常也會提供即時的新聞資訊，讓你掌握市場動態。

財經資訊網站的小缺點：

• 資料來源不一，可能出錯： 財經網站的資料來源比較雜，有時候可能會出現錯誤或延遲。
• 廣告多，影響使用體驗： 免費的財經網站通常廣告比較多，可能會影響使用體驗。

4. 公司官方網站 (投資人關係專區)

很多公司為了提升資訊透明度，會在自己的官方網站上設立「投資人關係 (Investor Relations, IR)」專區，裡面也會公告公司的財報、股東會資料等等。如果你想看第一手的財報資料，也可以到公司官網找找看。

怎麼用公司官網找財報？

1. 進入公司官方網站： 用Google搜尋公司名稱，通常第一個結果就是公司官網。
2. 找到「投資人關係 (IR)」專區： 在網站的選單或頁面底部，找找看有沒有「投資人關係」、「IR」、「Investor Relations」之類的選項。
3. 進入財報下載頁面： 在IR專區裡面，通常會有「財務報告」、「Financial Reports」之類的選項，點進去就可以找到財報下載連結。

公司官網的優點：

• 第一手資料，最原始： 直接從公司官網下載的財報，是最原始、最完整的資料。
• 資訊豐富，不只財報： IR專區通常還會提供公司的簡報、法說會資料等等，讓你更深入了解公司。
• 展現公司誠意，加分： 公司願意在官網公開財報，代表他們對自己的營運狀況有信心，也願意跟投資人溝通。

公司官網的小缺點：

• 找起來比較麻煩： 不是每間公司都有IR專區，而且各家公司網站的設計風格不同，要花點時間找。
• 資料格式不統一： 各家公司財報的格式可能不太一樣，比較難做比較。

財報怎麼看？菜鳥入門懶人包！

找到財報之後，接下來就是重頭戲啦！我知道財報密密麻麻的數字，看起來很可怕，但別怕！摩西教你用最簡單的方式，快速看懂財報的重點！

公司財報主要有三張表，就像是健康檢查的三個項目：

1. 資產負債表 (Balance Sheet)： 就像是公司的「家底清單」，告訴你公司有多少資產 (擁有的東西)、多少負債 (欠別人的錢)、以及股東權益 (公司真正屬於股東的價值)。
2. 損益表 (Income Statement)： 就像是公司的「賺錢能力報告」，告訴你公司在一段期間內賺了多少錢 (收入)、花了多少錢 (成本費用)、以及最後淨賺多少 (淨利)。
3. 現金流量表 (Cash Flow Statement)： 就像是公司的「現金流動狀況」，告訴你公司現金從哪裡來 (現金流入)、用到哪裡去 (現金流出)、以及最後手頭上有多少現金。

記住，看財報就像在看連續劇，要三張表一起看，才能拼湊出公司的完整故事！

1. 資產負債表 (Balance Sheet)

資產負債表就像是公司的「快照」，記錄公司在某個特定時點 (通常是季底或年底) 的財務狀況。它告訴你：

• 公司有多少資產 (Assets)： 包括現金、存款、應收帳款、存貨、廠房設備、土地等等，簡單來說就是公司擁有的所有值錢的東西。
• 公司有多少負債 (Liabilities)： 包括應付帳款、銀行借款、應付公司債等等，就是公司欠別人的錢。
• 股東權益 (Equity)： 就是資產扣掉負債後，剩下的價值，也就是公司真正屬於股東的錢。

資產負債表最重要的公式就是：資產 = 負債 + 股東權益，這個公式一定要記住！

看資產負債表，要注意什麼？

• 資產結構： 看看公司的資產主要由哪些項目構成，例如：現金多不多？存貨會不會太多？固定資產有沒有折舊風險？
• 負債比率： 負債佔資產的比例，負債比率太高，代表公司財務槓桿過大，風險也比較高。
• 流動比率、速動比率： 衡量公司短期償債能力的指標，比率越高，代表公司短期還錢能力越強。
• 股東權益： 股東權益持續成長，代表公司價值不斷增加。

2. 損益表 (Income Statement)

損益表就像是公司的「影片」，記錄公司在一段期間內 (通常是一季或一年) 的經營績效。它告訴你：

• 營業收入 (Revenue)： 公司賣產品或提供服務所賺到的錢，收入越高，代表公司生意越好。
• 營業成本 (Cost of Goods Sold)： 生產產品或提供服務所花費的成本，成本越低，代表公司經營效率越高。
• 營業毛利 (Gross Profit)： 營業收入扣掉營業成本，毛利越高，代表公司產品或服務的競爭力越強。
• 營業費用 (Operating Expenses)： 公司為了維持營運所花費的費用，例如：行銷費用、管理費用、研發費用等等，費用控制得越好，代表公司管理能力越強。
• 營業利益 (Operating Income)： 營業毛利扣掉營業費用，營業利益越高，代表公司本業賺錢能力越強。
• 稅前淨利 (Income Before Tax)： 營業利益加上業外收支，稅前淨利越高，代表公司整體賺錢能力越強。
• 稅後淨利 (Net Income)： 稅前淨利扣掉所得稅，稅後淨利就是公司最後真正賺到的錢，也是股東最關心的數字。

看損益表，要注意什麼？

• 營收成長率： 營收持續成長，代表公司產品或服務受到市場歡迎。
• 毛利率、營業利益率、淨利率： 衡量公司獲利能力的指標，比率越高，代表公司賺錢能力越強。
• 費用率： 費用佔營收的比例，費用率控制得越好，代表公司管理能力越強。
• 業外收支： 業外收入如果佔比太高，要小心公司本業可能不賺錢。
• 淨利趨勢： 淨利持續成長，代表公司獲利能力不斷提升。

3. 現金流量表 (Cash Flow Statement)

損益表雖然告訴你公司賺了多少錢，但賺錢不代表有現金！就像有些人帳面財富很多，但戶頭裡卻沒錢一樣。現金流量表就是告訴你公司現金的流動狀況，讓你了解公司是不是真的有「活水」。

現金流量表主要分為三個部分：

• 營業活動現金流量 (Cash Flow from Operating Activities)： 公司本業經營活動所產生的現金流量，這個數字越高，代表公司本業現金流越健康。
• 投資活動現金流量 (Cash Flow from Investing Activities)： 公司投資活動 (例如：購買廠房設備、投資股票) 所產生的現金流量，這個數字通常是負的，因為公司投資通常是花錢。
• 籌資活動現金流量 (Cash Flow from Financing Activities)： 公司籌資活動 (例如：發行股票、借款、還款) 所產生的現金流量，這個數字正負都有可能，要看公司是借錢還是還錢。

看現金流量表，要注意什麼？

• 營業活動現金流量是否為正： 營業活動現金流量為正，代表公司本業有現金流入，營運狀況健康。
• 自由現金流量 (Free Cash Flow)： 營業活動現金流量扣掉資本支出，自由現金流量越高，代表公司可以自由運用的現金越多。
• 現金流量品質： 現金流量品質比淨利更重要，因為現金才是王道！
• 現金增減變動： 看看公司帳上現金是增加還是減少，現金持續減少要小心公司可能面臨財務危機。

財報分析實戰：摩西教你抓出潛力股！

學會看財報之後，就要來點實戰演練啦！摩西教你幾招簡單的財報分析技巧，讓你也能像專業分析師一樣，從財報中挖出潛力股！

1. 營收成長 + 獲利提升

最簡單也最直接的選股指標，就是看公司的營收和獲利有沒有持續成長。營收成長代表公司產品或服務賣得越來越好，獲利提升代表公司賺錢能力越來越強。這種公司通常基本面強勁，股價也比較有支撐。

怎麼看營收成長和獲利提升？

• 看營收年增率、季增率： 營收年增率最好能維持雙位數成長，季增率也要正成長。
• 看EPS (每股盈餘) 成長率： EPS是衡量公司每股股票能賺多少錢的指標，EPS持續成長，代表公司獲利能力提升。
• 看毛利率、營業利益率、淨利率趨勢： 這些比率持續上升，代表公司獲利能力不斷增強。

2. 低負債 + 高現金

財務體質穩健的公司，通常負債比率不會太高，而且帳上現金充裕。負債比率低，代表公司財務風險較低；現金多，代表公司有足夠的資金應付突發狀況，或是擴張發展。這種公司通常比較安全穩健，適合長期投資。

怎麼看低負債和高現金？

• 看負債比率： 負債比率最好低於50%，甚至更低。
• 看流動比率、速動比率： 比率越高越好，代表公司短期償債能力強。
• 看現金及約當現金： 現金越多越好，最好能佔總資產的一定比例。
• 看自由現金流量： 自由現金流量持續為正，代表公司有足夠的現金可以自由運用。

3. 本益比 (P/E Ratio) + 股價淨值比 (P/B Ratio)

本益比和股價淨值比是常用的評價指標，可以幫助你判斷股價是否合理。本益比是股價除以每股盈餘，代表投資人願意用多少倍的盈餘來買這間公司的股票；股價淨值比是股價除以每股淨值，代表股價是淨值的幾倍。

怎麼看本益比和股價淨值比？

• 比較同業本益比、股價淨值比： 看看同產業其他公司的本益比和股價淨值比是多少，如果目標公司的比率明顯偏低，可能代表股價被低估。
• 觀察歷史本益比、股價淨值比： 看看目標公司過去的本益比和股價淨值比區間，如果目前比率處於歷史低檔，可能代表股價有上漲空間。
• 搭配營收成長、獲利能力一起看： 本益比和股價淨值比只是參考指標，還要搭配公司的營收成長和獲利能力一起看，才能更準確判斷股價是否合理。

記住，財報分析不是萬能，但絕對是投資的利器！學會看財報，就像拿到藏寶圖，可以幫你挖到更多寶藏！

新手看財報，常犯的錯誤與風險提醒

雖然財報很重要，但新手看財報，還是要注意一些常見的錯誤和風險：

• 只看數字，不看公司： 財報數字只是結果，背後的原因更重要。要了解數字背後的公司經營策略、產業趨勢等等。
• 只看短期，不看長期： 財報是過去的成績單，更重要的是公司的未來發展潛力。要看公司有沒有護城河、有沒有成長動能。
• 只看財報，不看其他資訊： 財報只是投資決策的其中一環，還要搭配產業分析、新聞資訊、技術分析等等，才能做出更全面的判斷。
• 過度迷信財報： 財報數字可能被操縱、美化，要小心公司做假帳的風險。
• 忽略風險，盲目投資： 即使公司財報看起來很漂亮，投資還是有風險。要做好風險評估，不要All in，分散投資才是王道！

記住，投資有賺有賠，下單前請詳閱公開說明書…啊不是，是請仔細研究公司財報，做好功課再出手！

未來行情展望：財報季是挖寶好時機！

每年到了財報季 (通常是每季結束後一個月左右)，就是投資人挖寶的好時機！因為這時候所有上市櫃公司都會陸續公布財報，市場資訊最透明，也是檢視公司基本面的最佳時機。

摩西建議你，在財報季期間，可以多花點時間研究財報，從中找出被市場低估的潛力股，或是避開基本面轉弱的地雷股。

當然，財報只是投資的參考依據之一，市場行情瞬息萬變，還是要搭配技術分析、籌碼分析等等，才能更精準判斷行情走勢。

總之，財報是基本功，技術分析是招式，心態才是內功。練好基本功，學好招式，修練好內功，才能在外匯市場、股票市場，穩穩地活下來，並且持續成長！

哪些人適合看財報？什麼時段看財報最好？

基本上，所有投資人都應該學會看財報！不論你是投資股票、基金、ETF，甚至外匯、期貨，了解公司的基本面，都能幫助你做出更明智的投資決策。

什麼時段看財報最好？

• 財報公布季： 每季財報公布期間，是研究財報的好時機，可以掌握最新的公司營運狀況。
• 股東會旺季： 股東會通常會公布年度財報，也是了解公司全年表現的好時機。
• 股價波動劇烈時： 當股價出現異常波動時，可以回頭檢視公司財報，看看基本面有沒有變化。
• 長期投資前： 如果你打算長期投資一間公司，一定要仔細研究它的財報，確認公司體質良好，值得長期持有。

記住，看財報不是一次性的工作，要定期追蹤、持續更新，才能掌握公司的最新動態！

交易工具百百種，財報分析樣樣通！

財報分析不只適用於股票投資，對於各種交易工具，例如：現貨、CFD、ETF等等，都有參考價值。

• 股票現貨： 這是最直接的應用，財報分析可以幫助你選股、判斷股價是否合理。
• 股票CFD： CFD是差價合約，可以放大槓桿，但風險也比較高。財報分析可以幫助你篩選出基本面穩健的公司，降低交易風險。
• 股票ETF： ETF是追蹤指數的基金，成分股都是上市櫃公司。研究ETF成分股的財報，可以幫助你了解ETF的投資價值。
• 外匯： 雖然外匯市場主要受總體經濟因素影響，但有些貨幣 (例如：澳幣、加幣) 與商品價格 (例如：原油、黃金) 連動性高，而商品價格又與相關產業公司的財報有關。所以，間接來說，財報分析對外匯交易也有參考價值。

總之，財報分析是投資的基礎，學好財報分析，就能在各種投資領域，更上一層樓！

結語：穩穩活下來，才是交易王道！

各位鄉民們，今天的「公司財報哪裡看」就到這邊告一段落啦！希望這篇文章對你們有幫助，讓你們對財報不再感到害怕，甚至愛上研究財報！

在外匯市場、股票市場打滾多年，摩西最大的心得就是：穩穩活下來，比什麼都重要！交易不是比誰賺得多快，而是比誰活得久、活得穩。看懂財報，可以幫助你避開風險、穩健獲利，這才是真正的交易王道！

記住我的話：交易不求炫技，只求長存！

祝大家投資順利，財源廣進！我們下次見！

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