避險工具真能「韭」為定海神針？跟隨摩西圓滑避風險！

避險工具：動盪市場中的定海神針？外匯老司機摩西帶你穩健求生

各位朋友大家好，我是外匯摩西，一位在市場裡摔打滾爬多年的老韭菜。 說到我跟交易的緣分，那還真是老天爺開的一個大玩笑。 2016年，我剛踏入外匯市場，就想著要大幹一票，重倉梭哈英鎊，結果你們也知道了，英國脫歐黑天鵝事件直接把我送上斷頭台，一夕之間慘賠68%，那滋味，真是比失戀還苦澀啊！

不過，我這人天生就是屬小強的，打不死！ 痛定思痛後，我開始埋首苦讀，鑽研各種技術分析，學習趨勢交易，沒想到還真讓我給摸索出了一套方法。 三年後，我竟然靠著這套技術成功翻身，單季資產成長212%，還入選了台灣某知名外匯學院的進階交易班，甚至在Myfxbook模擬賽中拿過月度Top10的成績，也算是對自己 একটা 交代了。

這些年來，我也算是經歷過不少大風大浪，像是英鎊閃崩、美聯儲QE、日圓干預等等，市場上的腥風血雨，我可沒少見。 累積了超過3200筆的交易紀錄，寫了厚厚八本交易日誌，才總算把報酬/風險比穩定維持在2:1以上，最大回撤也控制在10%以內，雖然稱不上什麼大神，但在這市場裡，我總算是穩穩地活了下來。 這也是我想跟大家分享的最重要的一件事：交易不求炫技，只求長存！

今天，我想跟大家聊聊一個在動盪市場中非常重要的概念，那就是避險工具。 尤其是在這個黑天鵝滿天飛，市場波動加劇的年代，學會如何運用避險工具，絕對是每個投資人都必須掌握的保命技能！

避險工具是什麼？為何如此重要？

市場風暴中的諾亞方舟

簡單來說，避險工具就像是市場風暴中的諾亞方舟，當全球經濟局勢不明朗，或是地緣政治風險升溫時，投資人會紛紛拋售高風險資產，轉而投入這些被認為相對安全穩定的避險工具，以保護自己的財富免受市場動盪的侵蝕。 你可以把避險工具想像成是幫你的投資組合穿上一層防護罩，雖然不能保證絕對安全，但至少能在危機來臨時，降低你的損失，讓你不會被市場的巨浪吞噬。

避險需求升溫：2025年市場新常態？

近年來，全球經濟面臨諸多挑戰，從持續升高的通膨壓力、各國央行的升息政策，到地緣政治的緊張局勢，都讓金融市場充滿了不確定性。 特別是進入2025年，這種不確定性似乎有增無減。 根據最新的市場資訊顯示，就連傳統上被視為最安全的資產——美債，近期都出現了避險屬性動搖的跡象，與美股同步下跌，這在過去可是相當罕見的現象！ 這也促使投資人開始重新審視傳統的避險工具，並尋找新的避險管道。

傳統避險資產面臨挑戰

過去，當市場避險情緒升溫時，資金往往會湧入美元、美債等美國資產，因為美國經濟體質強健，美元又是全球儲備貨幣，具有高度的流動性與安全性。 然而，隨著美國預算赤字擴大、貿易保護主義抬頭，以及地緣政治風險的影響，美元的避險地位也開始受到挑戰。 越來越多投資人開始質疑，美元是否還能繼續扮演避險工具的角色。

此外，美債作為傳統避險工具，也面臨著新的困境。 過去，當股市下跌時，資金會轉向債市避險，推升債券價格，降低殖利率。 但近期，美債卻出現了與美股同步下跌的罕見情況，這讓投資人開始懷疑，美債是否還能有效地發揮避險作用。 分析師指出，這可能與美國經濟前景惡化、對沖基金交易失誤、以及外資拋售美債等因素有關。

影響避險工具表現的關鍵因素

地緣政治風險：引爆避險需求的導火線

地緣政治風險絕對是影響避險工具需求的最重要因素之一。 像是戰爭、區域衝突、恐怖攻擊、或是國際關係緊張等等，都會引發市場恐慌情緒，促使投資人尋求避險。 例如，俄烏戰爭爆發初期，就曾引發資金大量湧入黃金、美元、瑞士法郎等避險工具，推升其價格。 而2025年，全球地緣政治局勢依然複雜多變，台海關係、以巴衝突、以及各國之間的貿易摩擦，都可能成為引爆市場避險情緒的導火線。

總體經濟數據：經濟衰退預期升溫

總體經濟數據的好壞，也會直接影響投資人對市場風險的評估。 當經濟數據表現疲軟，例如GDP成長放緩、失業率上升、通膨失控等等，都會加深市場對經濟衰退的擔憂，進而推升避險工具的需求。 特別是2025年，全球經濟成長動能普遍放緩，各國央行升息政策的滯後效應也逐漸顯現，經濟衰退的風險不容忽視。 在這種情況下，避險工具的吸引力將會進一步提升。

市場恐慌情緒：VIX恐慌指數飆升

市場恐慌情緒是避險工具需求的直接推動力。 當市場參與者普遍感到恐慌時，會不計代價地拋售風險資產，轉而買入避險工具。 衡量市場恐慌程度的一個重要指標就是VIX恐慌指數。 VIX指數又稱芝加哥選擇權交易所波動率指數，是用來衡量標普500指數未來30天預期波動程度的指標。 一般來說，VIX指數越高，代表市場恐慌情緒越濃，避險工具的需求也越高。 因此，密切關注VIX指數的變化，可以幫助我們判斷市場的避險情緒是否升溫。

深入技術分析：剖析熱門避險工具

黃金：歷史悠久的避險之王

說到避險工具，黃金絕對是當之無愧的王者。 自古以來，黃金就被視為一種價值儲藏工具，具有抵抗通膨、保值增值的特性。 當市場動盪不安時，投資人往往會將黃金視為避風港，紛紛買入黃金避險。 黃金的供給量有限，且具有實物支撐，不會像紙幣一樣面臨貶值的風險。 此外，黃金與美元通常呈現負相關性，當美元走弱時，黃金價格往往會上漲，因此黃金也被視為對沖美元貶值風險的工具。

美元：全球儲備貨幣的避險光環

美元作為全球儲備貨幣，長期以來一直享有避險工具的光環。 美國是全球最大的經濟體，美元在全球貿易和金融體系中佔據主導地位，具有極高的流動性。 當全球市場出現動盪時，投資人往往會拋售其他資產，換取美元現金，以求安全。 然而，近年來，隨著美國經濟實力相對下降，以及美國政府債務不斷攀升，美元的避險地位也開始受到質疑。 特別是2025年，美元的避險屬性似乎正在減弱，投資人需要重新評估美元的避險價值。

瑞士法郎與日圓：傳統避險貨幣的教科書式表現

瑞士法郎和日圓是傳統的避險貨幣，在市場動盪時期，往往表現出教科書式的避險特性。 瑞士和日本都是經濟穩定的國家，擁有經常帳戶盈餘，貨幣政策穩健。 瑞士法郎更是以其堅挺的幣值和穩定的金融體系而聞名，被譽為“避險天堂”。 而日圓則因其低利率和高流動性，成為套息交易的熱門貨幣，當市場風險升高時，套息交易平倉，資金回流日圓，也會推升日圓匯率。 在2025年，瑞士法郎和日圓仍然是值得關注的避險工具，特別是在美元避險地位動搖的情況下，這兩種貨幣可能會受到更多投資人的青睞。

比特幣：數位黃金還是高風險資產？

近年來，比特幣等加密貨幣也被一些人視為潛在的避險工具，甚至被稱為“數位黃金”。 比特幣的供給量有限，具有去中心化、抗審查的特性，在某些極端情況下，可能具有一定的避險價值。 然而，比特幣的價格波動性極高，且市場成熟度較低，監管風險也較大，目前仍難以被視為成熟的避險工具。 更像是高風險資產。 對於大多數投資人來說，比特幣可能更適合作為投資組合中的一部分另類資產配置，而非主要的避險工具。

專家觀點：權威人士怎麼看避險工具？

荷蘭合作銀行外匯分析師 Jane Foley：美元避險地位受挑戰

荷蘭合作銀行（Rabobank）外匯分析師 Jane Foley 指出，由於預算赤字和貿易緊張局勢上升，美元作為全球避險工具的角色正面臨挑戰。 她認為，過去一週，美國國債市場和美元未能作為避險工具的表現，顛覆了市場常規，並削弱了美國“例外主義”的好處。 Foley 警告，如果美國國債的借貸成本持續上升，巨大的預算赤字可能會開始變得重要，這在以前並未如此。 她認為，關稅擔憂動搖了對美元的信心，雖然美元在全球支付系統中仍佔據主導地位，但在當前情況下，瑞士法郎和日圓等傳統避險貨幣可能更受投資人青睞。

明治安田生命保險投資企劃部部長 Kenichiro Kitamura：外資拋售美債或為報復關稅

明治安田生命保險投資企劃部部長 Kenichiro Kitamura 表示，每當美債下跌，總伴隨外資撤離的猜測，而這次更被解讀為是對關稅的報復。 Kitamura 認為，中國可能正在通過拋售美債反制關稅。 同時，歐洲和日本投資者發現本國債券殖利率更具吸引力，且政策前景更穩定，正逐步轉移配置。 這也暗示了美債作為避險工具的吸引力正在下降，外資可能轉向其他更具吸引力的避險資產。

外匯摩西：穩健配置，多元分散風險

作為一個在市場上摸爬滾打多年的老司機，我認為，在當前充滿不確定性的市場環境下，投資人更應該重視風險管理，合理配置避險工具。 沒有任何一種避險工具是萬能的，可以永遠保證安全。 最佳的策略是多元分散風險，將資金分散配置於不同的避險工具中，例如黃金、瑞士法郎、日圓等，以降低單一資產的風險。 同時，也要密切關注市場動態，靈活調整投資組合，才能在動盪的市場中穩健求生。 對了，如果真要選擇交易平台，我個人蠻推薦 Moneta Markets 億匯，用起來真的順手，介面直觀，出入金也方便，而且他們家的差價合約產品線很豐富，對於想要配置多元避險工具的投資人來說，是不錯的選擇。

投資策略建議：如何在2025年善用避險工具？

情境一：市場避險情緒升溫

當市場避險情緒升溫時，例如VIX指數飆升、股市大幅下跌、地緣政治風險事件爆發等，可以適度增加避險工具的配置比例。 可以考慮增持黃金、瑞士法郎、日圓等傳統避險工具，或是配置一些與市場波動性相關的資產，例如VIX指數期貨或相關ETF。 此外，也可以考慮持有一定比例的現金，提高投資組合的流動性，以便在市場出現機會時及時把握。

情境二：市場風險趨緩

當市場風險趨緩時，例如VIX指數回落、股市止跌反彈、地緣政治風險暫時緩和等，可以適度降低避險工具的配置比例。 可以將部分資金從避險工具中撤出，重新配置回風險資產，例如股票、成長型債券等，以追求更高的投資報酬。 但仍應保留一定比例的避險工具，作為投資組合的防禦部位，以應對未來可能出現的市場波動。

善用差價合約CFD：靈活交易避險工具

對於想要更靈活地交易避險工具的投資人來說，差價合約CFD是一個不錯的選擇。 CFD是一種槓桿交易工具，可以讓投資人以較小的資金參與更大規模的市場交易。 透過CFD，投資人可以做多或做空各種避險工具，例如黃金、美元、瑞士法郎、日圓、VIX指數等等，無論市場上漲或下跌，都有機會獲利。 而且，CFD交易的門檻較低，交易時間彈性，非常適合忙碌的上班族或小資族。 我自己平時交易外匯，就很常用 Moneta Markets 億匯 的差價合約平台，操作介面簡潔易懂，交易執行速度也很快，用起來真的蠻順手的。

風險提示：避險非萬能，謹慎投資

最後，還是要提醒大家，避險工具並非萬能丹，不能完全消除投資風險。 任何投資都存在風險，避險工具也不例外。 在配置避險工具時， يجب要充分了解各種避險工具的特性和風險，根據自身的風險承受能力和投資目標，謹慎做出投資決策。 切記，投資最重要的不是追求暴利，而是穩穩地活下來，長期穩健地累積財富。

常見問題 FAQ