台股大地震！融資斷頭海嘯來襲？2025年投資避險終極指南
最近台股真的是像坐雲霄飛車一樣，刺激到心臟都快停了！特別是看到「融資維持率」這幾個字，更是讓人膽戰心驚。身為在股海浮沉多年的老手，我必須說，這波震盪真的不容小覷。但別怕，今天我就要用最白話的方式，幫大家拆解「融資斷頭」的危機，以及如何在風暴中穩住陣腳，甚至找到反彈的機會！
什麼是融資斷頭？一分鐘搞懂股市的「不定時炸彈」
想像一下，你跟銀行借錢買了一間房子（股票），銀行會跟你說，你的房子（股票）價值不能跌到某個程度以下，不然我就要把房子（股票）賣掉，拿回我的錢。這個「某個程度以下」，就是融資維持率的警戒線。
* 融資： 簡單來說，就是跟券商借錢買股票。
* 融資維持率： 你股票的價值，相對於你跟券商借的錢的比例。
當股價下跌，你的股票價值縮水，融資維持率就會跟著下降。如果跌破了券商規定的最低門檻（通常是130%），就會收到「融資追繳令」（Margin Call）。這時候，你必須趕快補錢，讓融資維持率回到安全水位。
但如果你拿不出錢來補，券商就會強制把你的股票賣掉，這就是所謂的「融資斷頭」。斷頭的殺傷力非常大，因為會造成市場上的賣壓，進而加速股價下跌，形成惡性循環。
台股「融資瘦身」有多嚴重？數據會說話！
最近台股跌得有多兇？我們直接看數據：
* 單日狂瀉： 某天台股直接暴跌超過770點，跌破19000點大關。
* 融資大逃殺： 單日融資餘額就銳減了284.36億元，總額降到2567.89億元。
* 融資維持率告急： 大盤融資維持率直接跌破130%的警戒線，掉到126.08%，比疫情期間還慘！
更可怕的是，上市櫃公司中，竟然有高達589檔個股的融資維持率低於130%。這代表什麼？代表超級多投資人都面臨被斷頭的風險！ 券商的追繳令就像雪片般飛來，如果投資人拿不出錢補保證金，接下來就是一波「斷頭潮」。
歷史告訴我們什麼？融資維持率的「死亡交叉」
更讓人緊張的是，這次的融資維持率，竟然比2022年通膨高峰、甚至2020年疫情爆發時還要低！上次看到這麼低的數字，都要追溯到2008年的金融海嘯了。
過去幾次股災，融資維持率都跌到什麼程度呢？
| 事件 | 融資維持率低點 |
|---|---|
| 2008 金融海嘯 | 接近當前水位 (約 126%) |
| 2020 COVID-19 疫情 | 135% |
| 2022 全球通膨/升息 | 137% |
| 歐債危機/美中貿易戰 | 130%-140% 區間 |
從歷史數據來看，當融資維持率跌到這麼低的時候，通常都代表市場已經非常恐慌，但也可能暗示著… 底部快要到了！
國安基金出手！這次不一樣？
就在市場一片風聲鶴唳的時候，政府終於出手了！國安基金宣布啟動安定市場任務，授權執行秘書可以視情況進場護盤。
國安基金就像是股市的「最後一道防線」，通常在市場出現非理性恐慌的時候才會出手。這次國安基金的介入，能不能穩住台股的信心呢？
從台指期夜盤的反應來看，似乎有點效果。國安基金宣布護盤後，台指期夜盤一度大漲超過600點。但護盤畢竟不是萬靈丹，市場的信心能不能真正恢復，還是要看後續的發展。
斷頭潮來襲？你該如何自保？
面對這波融資斷頭危機，投資人到底該怎麼辦？以下是我給大家的幾點建議：
1. 檢查你的融資維持率： 趕快打開你的App，確認你的融資維持率是否還在安全水位。如果已經接近130%，就要小心了！
2. 評估補錢能力： 如果融資維持率太低，券商發出追繳令，你是否有能力拿出錢來補？如果沒有，就要考慮減碼，降低風險。
3. 停損！停損！停損！： 這是老生常談，但真的很重要！當股價跌破你的停損點，一定要果斷出場，不要凹單。
4. 抱緊現金： 在市場不明朗的時候，現金為王！保留現金，才能在機會來臨時進場撿便宜。
5. 關注高股息ETF： 如果你不知道該買什麼，可以考慮高股息ETF。至少領到股息，可以稍微彌補一下虧損。
專家怎麼說？抓住反彈的機會！
群益投顧董事長蔡明彥就指出，如果市場持續恐慌，大盤融資維持率可能會跌破140%。他建議，當大盤融資維持率降到140%以下時，空手者可以伺機搶短。
蔡明彥也提到，反彈的時候，市值大、高現金殖利率的個股會優先反映。所以，可以多關注這些標的。
不過，我也要提醒大家，搶短畢竟是高風險的動作，一定要設定好停損點，嚴守紀律。
Moneta Markets 億匯：你的避風港？
在市場波動劇烈的時候，選擇一個安全可靠的交易平台非常重要。在這裡，我想跟大家推薦Moneta Markets 億匯。
Moneta Markets 億匯提供多種交易工具，包括股票、外匯、指數等等，讓你可以靈活配置資產，分散風險。更重要的是，Moneta Markets 億匯受到嚴格的監管，資金安全有保障。
當然，投資一定有風險，選擇Moneta Markets 億匯並不能保證你一定賺錢。但至少，它可以提供你一個更安全、更穩定的交易環境，讓你安心度過市場的風暴。
台股未來怎麼走？我的預測是…
台股這波震盪，短期內可能還會持續。畢竟，融資斷頭的賣壓不是一時半刻可以消化完的。
但我認為，台股長期還是有機會的。台灣的經濟基本面還不錯，科技產業也具有競爭力。只要市場信心恢復，資金還是會回流。
所以，現在最重要的是保持冷靜，不要被市場情緒左右。做好風險管理，等待機會來臨。
給大學生的投資建議：別All in，小額試水溫！
如果你是剛開始接觸投資的大學生，我建議你千萬不要All in！拿出你打工的零用錢，小額試水溫就好。
可以先從買高股息ETF開始，慢慢了解股市的運作。等到你對市場比較熟悉了，再考慮進一步的投資。
記住，投資是一場長跑，不是短跑。不要想著一夜致富，而是要穩紮穩打，一步一腳印。
總結：風暴中的智慧
台股的這波融資斷頭危機，的確讓人感到不安。但危機也可能就是轉機。只要我們保持冷靜，做好風險管理，就能在風暴中找到屬於自己的機會。
記住，投資沒有穩賺不賠，只有風險控管。希望今天的分享，能幫助大家在股海中趨吉避凶，穩健獲利！
FAQ：融資斷頭你問我答
Q1：融資維持率要怎麼算？
Q2：收到融資追繳令怎麼辦？
Q3：融資斷頭會賠光所有錢嗎？
Q4：除了補錢，還有什麼方法可以避免融資斷頭？
- 賣掉部分股票： 降低融資金額，提高融資維持率。
- 換成波動較小的股票： 降低股價下跌的風險。
- 跟券商協商： 看看是否可以延長補保證金的時間，或是降低融資利率。
Q5：國安基金護盤真的有用嗎？
外匯摩西｜人如其名，命運多舛，卻從未放棄過交易的信仰。
第一次進場是 2016 年，重倉做多英鎊，結果遇上脫歐公投黑天鵝，一夜之間賠了 68%。當時沒有停損概念，只剩下一句話：「我真的不適合做交易嗎？」
但我沒放棄。三年後，靠技術面波段操作，在美元指數（DXY）突破 98 關口時抓到順勢行情，單季資產成長 212%，也因此被選入台灣某知名外匯學院的進階策略交易培訓班，並參與過 Myfxbook 認證模擬賽事，獲得月度排名 Top 10。
從英鎊閃崩、美聯儲 QE 到日圓干預，我歷經過各種政策風暴與市場劇變。曾經一年爆倉兩次，現在連止損點都設得跟量化交易員一樣精準，連報酬/風險比都會控制在 2:1 以上。
累積交易筆數超過 3,200 筆（含現貨、差價合約 CFD）
日誌紀錄本超過 8 本，逐筆反省交易邏輯與心態偏差
勝率穩定在 62–67%，最大回撤已控制在 10% 以下
目前已獲得 TradingView 策略開發者認證徽章（Pine Script 筆者）
與兩位量化策略開發者合作開發「多幣種動量交叉系統」供 Telegram 社群測試
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