中國加密貨幣：禁令背後，牽動你荷包的全球連結

當中國因素遇上加密浪潮：一張複雜的全球市場拼圖

嗨！如果你對金融投資有點興趣，可能多多少少都聽過「加密貨幣」這個詞。這個領域充滿了令人興奮的技術創新，也伴隨著劇烈的市場波動。但當我們提到「中國」與「加密貨幣」時，你可能會感到有點困惑。不是說中國已經嚴格限制甚至禁止加密貨幣相關活動了嗎？這又跟我們有什麼關係呢？

沒錯，中國大陸對於加密貨幣的境內交易與挖礦確實採取了非常嚴格的管制措施。然而，這並不代表「中國因素」就從全球加密貨幣市場消失了。事實上，中國的個人、資本、技術人才，甚至是一些意想不到的政治連結，仍然在全球加密市場這張大拼圖中扮演著複雜且有時難以捉摸的角色。今天，我們就一起深入聊聊這個看似遙遠，實則可能影響你荷包的議題。

「中國 加密貨幣」：不只是一道禁令這麼簡單

當我們說「中國 加密貨幣」，指的並非一個合法的、受中國政府支持的加密貨幣市場（目前沒有）。它更多是關於：

1. 過去中國在加密領域的巨大影響力（例如：曾是主要的比特幣挖礦中心）。
2. 中國龐大的個人與機構資本在全球加密市場中的流動與佈局。
3. 與中國相關的技術人才和開發者社群對全球區塊鏈生態的貢獻。
4. 最關鍵且有時令人意外的部分：中國的個人或組織，在特定全球加密事件中所扮演的角色，以及這些角色可能帶來的影響。

你可能會想，嚴格禁止後，這些影響力不就微乎其微了嗎？其實不然。市場從來都不是簡單的非黑即白。資金會尋找出路，人才會流向開放的地方，而過去累積的經驗和網絡也不會憑空消失。

以我過去在外匯市場的經驗來看，很多時候市場的巨大波動並非來自基本面，而是來自突如其來的事件，也就是所謂的「黑天鵝」。我記得當初投入市場，首戰重倉英鎊卻碰上英國脫歐公投，那真是賠到心淌血，慘賠了68%。這告訴我，市場的連結遠比我們想像的要複雜，任何看似遙遠的政治或經濟事件，都可能瞬間引爆你意想不到的市場反應。中國與全球加密市場的關係，某種程度上也有點像這樣的不確定性來源，你需要了解潛在的連結在哪裡。

為什麼你需要關注「中國 加密貨幣」這個議題？

這跟你荷包的關係是什麼？很直接。即使你不交易任何與中國直接相關的幣種，全球加密貨幣市場是一個高度聯動的整體。來自任何主要經濟體（或與其相關的資本）的重大資金流動、政策信號、甚至是引人注目的個人行為，都可能影響整個市場的氛圍、波動性乃至價格。

你可以把它想像成外匯市場。美元的政策不只影響兌日圓或歐元，全球幾乎所有貨幣對都會受影響。加密貨幣也是類似，比特幣和以太幣是市場的兩大巨頭，它們的走勢往往帶動整個市場。而影響這兩大巨頭的因素，除了自身的技術發展和監管，還有全球主要玩家的動向。

舉個例子，根據最新的市場觀察，一些關於主要經濟體監管態度轉變的傳聞或實際行動，都能引發市場的顯著波動。像韓國金融服務委員會計劃解除對機構參與加密貨幣交易的禁令，這就被視為是可能為市場帶來增量資金的積極信號。這些看似與中國無關的事件，共同構成了加密市場的整體環境，而來自中國的資本或影響力，就在這個環境中流動和互動。

更進一步說，一些高度投機性的市場現象，例如近期非常熱門的「迷因幣」（Meme Coin），其背後的推動力量常常是來自全球各地的散戶或特定社群，其中也不乏與中國相關的參與者。這些投機熱潮的爆發與破滅，會顯著增加市場的整體波動性，這對任何投資者來說都是潛在的風險或機會。

最新觀察：那些與中國有關的「加密」事件

來到2025年，我們看到幾個特別有意思的現象，顯示中國因素在全球加密市場中的微妙存在：

特朗普迷因幣晚宴事件的中國連結

這大概是近期最勁爆、也最能說明問題的例子了。美國前總統特朗普推出了自己的官方迷因幣，並舉辦了一場號稱邀請「前25名頂級買家」參加的晚宴和白宮參觀活動。結果，媒體報導和區塊鏈分析發現，這些頂級買家名單中，竟然出現了與中國政府組織有密切關聯的人物。

其中最受關注的是一位名叫何天鷹（He Tianying）的投資者，他不僅是特朗普迷因幣的第七大買家，持有價值數百萬美元的迷因幣，還獲邀參加了這個極具話題性的白宮相關活動。重點來了，根據公開資料，何天鷹同時也是北京市房山區的政協委員，這是一個典型的中國政府組織成員身份。

你可能會問：「政協委員買迷因幣參加特朗普晚宴，這代表什麼？」簡單來說，這件事暴露了幾個層面：

• 全球化資本的流動： 即使有管制，來自中國或與中國有關聯的龐大資本仍然有辦法進入全球加密市場，並參與高風險、高話題性的投機活動。
• 加密市場與政治的交織： 加密貨幣已經不再是純粹的技術或金融實驗，它開始與全球政治人物、事件產生聯繫，甚至被用作某種形式的社群動員或利益捆綁工具。
• 潛在的合規與安全問題： 一個與外國政府組織有關聯的人士，通過購買加密資產獲得了接近前美國總統及其圈子的機會，這引發了關於背景審查、國家安全以及加密資產在政治影響力中扮演角色的嚴肅討論。

這件事，包括像孫宇晨（前中國政協委員，也是特朗普迷因幣的大買家之一）等其他與中國有關聯的人物參與其中，都清楚地表明，即使沒有一個公開的「中國加密市場」，與中國相關的個人和資本依然能在全球加密浪潮中掀起不小的波瀾。

中國資本的「海外」佈局

雖然大陸境內對加密貨幣交易平台有嚴格限制，但香港作為特別行政區，近年來卻積極擁抱加密貨幣，試圖建立一個受監管的虛擬資產中心。我們看到來自中國大陸的資金，正透過各種方式參與香港乃至全球的加密生態。

一個具體案例是，知名的中國風險投資公司高榕資本（Gaorong Capital），就向香港的加密貨幣交易所 HashKey 投資了3000萬美元。這顯示了大陸資本對加密基礎設施，特別是那些可能成為未來「橋樑」的平台的興趣。你可以想像，這部分資金或投資背後，可能代表著對未來某種形式市場開放或參與的預期，或者至少是看到了這一領域的巨大潛力，即便是在海外。

這也提醒我們，理解「中國 加密貨幣」不能只看大陸境內的禁令，還要關注資金在邊界以外的動向，以及像香港這樣可能扮演特殊角色的區域。

全球技術與市場的互動

與此同時，全球加密市場的技術發展並沒有停歇。根據最新的數據，像以太坊正在為即將到來的 Pectra 升級做準備，以提升效率。BNB Chain 和 Solana 等公鏈的鏈上活動量和交易費用也在競爭中不斷增長，Solana 的跨鏈橋總交易量甚至突破了100億美元大關。去中心化交易所（DEX）市場也競爭激烈，PancakeSwap 的交易量一度超越了 Uniswap，成為市場的領頭羊。穩定幣作為連接傳統金融與加密世界的橋樑，其總市值也創下了新高，Circle 的 USDC 市值更是突破了560億美元。

這些全球性的技術進步和市場活力，雖然不是由「中國」直接驅動，但它們構成了所有參與者（包括與中國有關聯的玩家）所處的市場環境。中國的開發者和技術人才，許多也活躍在這些全球開源項目中，貢獻著自己的力量。

這些例子都告訴我們，將「中國 加密貨幣」簡單地視為「不存在」是危險的。它以一種更為隱蔽和間接的方式，透過資本流動、個人行為、政治連結以及技術人才，持續在全球市場中留下足跡。

「中國因素」對全球加密市場的潛在影響：機會與挑戰

理解了「中國因素」的多層次存在，我們來看看它可能帶來哪些機會和挑戰：

潛在的機會

• 資本的潛在流入： 儘管有管制，但中國累積的龐大財富如果能有一部分以合法或半合法的方式進入全球加密市場（例如透過香港或其他管道），將是市場的重要資金來源。美國各州建立比特幣儲備的提案就可能為市場注入數百億美元，想像一下如果其他經濟體的類似資金也能部分流入，影響會有多大。
• 技術和人才貢獻： 中國的區塊鏈開發者和研究人員在全球領域依然活躍，他們的技術貢獻推動著整個產業的發展。
• 市場的成熟化： 中國過去的嚴格管制，某種程度上也促使一些相關產業鏈（如礦機生產、交易所服務）轉移到更合規或更開放的地區，長遠來看有助於全球市場的地理分散和韌性。

潛在的挑戰與風險

• 政策風險與不確定性： 這是最大的不定時炸彈。中國政府對加密貨幣的態度是嚴格管制，雖然目前看來這種態度沒有改變，但任何關於政策邊緣或執法力度的風吹草動，都可能引起市場的劇烈反應。
• 地緣政治與合規風險： 特朗普迷因幣事件凸顯了與中國相關的個人參與全球政治和金融活動可能帶來的複雜問題。這不僅是倫理問題，也可能引發更嚴格的國際監管審查，影響整個市場的合法性進程。
• 市場波動性增加： 來自大型參與者或與特定事件掛鉤的投機行為（如迷因幣狂熱），會放大市場的波動性，這對風險控制能力不強的投資者來說是巨大的挑戰。
• 詐騙風險： Chainalysis 的報告顯示，加密貨幣相關的「殺豬盤」詐騙非法收入顯著增長，並預測生成式人工智能可能加劇這一問題。這類詐騙往往涉及跨國操作，部分可能與追逐利潤而無視法律的個人或團體有關，需要高度警惕。

如何在這個複雜的環境中穩穩活下來？

面對這樣一個充滿變數的市場，我的建議很簡單，就是回歸交易的本質：穩穩活下來最重要，交易不求炫技，只求長存。

以我這十多年在外匯市場摸爬滾打的經驗，從賠掉大半資金到靠著技術分析和趨勢交易翻身，再到參與模擬賽獲得名次，經歷了無數次閃崩和市場劇變，我深深體會到風險管理的重要性。單季資產成長212%聽起來很炫，但背後是嚴格控制最大回撤在10%以內、報酬/風險比維持在2:1以上的紀律。這一切的基礎，都是「活下來」的信念。

在加密貨幣這個波動更大的市場，這些原則更是金科玉律：

• 徹底研究（DYOR）： 對於任何你打算投資的項目，尤其是那些基於社群熱度或政治事件的迷因幣，一定要做足功課。了解其背後的邏輯（如果有的話）、風險以及與誰有關聯。
• 嚴格的風險管理： 絕對不要投入你輸不起的資金。設定好你的止損點，並且嚴格執行。我的年交易筆數超過3200筆，每一筆都有記錄日誌超過8本，這都是為了回顧和優化我的風險控制策略。
• 分散風險： 不要把所有資金集中在少數幾個資產上，更不要過度暴露在與特定國家、特定個人或高度投機性項目相關的風險中。
• 選擇可靠的交易平台： 這一點至關重要。一個穩定、安全、透明的平台，能讓你更專注在分析和執行交易策略，而不是擔心平台的可靠性。以我自己的經驗來說，選擇一個好用的平台進行交易非常關鍵。像是 Moneta Markets 億匯，我覺得用起來就非常順手，無論是交易介面還是執行速度都很不錯，提供的差價合約工具也很有彈性，讓我在面對不同市場狀況時能有更多的策略選擇，這讓我很放心，能更專注在我的交易策略上。
• 保持學習和彈性： 加密貨幣是一個快速變化的領域，監管、技術、市場敘事都在不斷演進。保持開放的心態，持續學習最新的資訊（像今天我們討論的這些），並根據市場變化調整你的策略。

市場快照：與「中國因素」相關的面向

為了讓你更直觀地理解這些複雜的關聯，我整理了一個簡單的表格：

項目	描述	與「中國因素」關聯
迷因幣狂熱	基於社群和話題的高度投機性加密資產，價格波動巨大，名人效應顯著。	特朗普迷因幣事件中，出現與中國政府組織相關的個人成為頂級買家並參與活動，顯示與中國有關聯的資本和個人參與到這類全球投機浪潮中。
穩定幣市場	價格錨定某種穩定資產（如美元）的加密貨幣，是加密市場重要的資金進出通道。近期總市值創歷史新高。	雖然主要穩定幣由西方發行商主導（如USDT、USDC），但其廣泛使用與全球各地區的交易需求有關。新的美國穩定幣監管提案可能影響現有格局（如Tether），而巴林等國推進穩定幣監管，反映全球各地對這類資產的態度變化，間接與亞洲資本流動相關。
機構參與	傳統金融機構、基金或大型企業進入加密貨幣領域投資或提供服務。	韓國計劃解除機構交易禁令、美國州政府考慮投資加密貨幣等，是全球機構擁抱趨勢。高榕資本投資香港HashKey交易所，則具體呈現中國大陸風險資本對海外加密基礎設施的佈局。
監管動態	各國政府和監管機構對加密貨幣採取的政策和規定，是影響市場合規性與發展方向的關鍵。	中國大陸境內維持嚴格管制是其核心政策。香港作為潛在的「窗口」，其監管政策受北京影響。全球各地監管的演進（如美國SEC、迪拜VARA對迷因幣的警示）共同構建了與中國相關玩家互動的全球監管環境。
市場風險	包括價格波動、技術漏洞、詐騙等。	Chainalysis關於「殺豬盤」詐騙激增的報告，揭示了加密市場的嚴重安全問題，這類跨國詐騙活動的參與者可能來自全球各地，包括與中國相關的團體。迷因幣等資產的高風險特性。

常見問題集 (FAQ)

結語：在變局中尋找你的位置

總的來說，「中國 加密貨幣」這個主題並非一個簡單的禁令故事，它是一張關於全球資本流動、技術演進、政治互動以及個人行為的複雜拼圖。即使中國大陸境內市場被嚴格管制，與中國相關的因素依然在全球加密浪潮中佔有一席之地，並透過各種方式影響著這個市場。

作為投資者，特別是身處台灣這個與全球市場緊密相連的環境，理解這些看似遙遠的連結至關重要。它幫助我們更全面地看待市場的風險與機會，不被表面的現象所迷惑。

記住我的交易哲學：穩穩活下來，交易不求炫技，只求長存。 無論市場如何波動，外部因素多麼複雜，堅守風險管理的底線，持續學習，選擇可靠的工具和平台（就像我信賴 Moneta Markets 億匯），你就能在這個充滿挑戰但也潛藏機遇的市場中，找到屬於自己的位置，一步一步穩健前行。

希望這篇文章能幫助你對「中國 加密貨幣」這個複雜的概念有更清晰的認識。市場永遠都在變化，保持好奇心和警惕性，我們一起在這個充滿挑戰的市場中，穩穩地走下去。