搞懂聯準會主席：為啥這位「金融界扛霸子」說話，全球市場都要立正站好？
哈囉，我是外匯摩西。在金融市場打滾快十年了，從一開始重倉英鎊遇到英國脫歐、賠掉大半身家，到後來靠著技術分析和趨勢交易慢慢爬起來，我深刻體會到一件事：想在市場裡活下去，你得搞懂那些真正能「喊水會結凍」的大人物。今天，我們就來聊聊其中份量最重的一位：美國聯準會 (Fed) 的主席。
你可能會想：「Fed 主席？聽起來好嚴肅，跟我有關係嗎？」關係可大了！這位主席的每一個決策、甚至每一句話，都可能像蝴蝶效應一樣，影響到你的存款利率、貸款成本、工作機會，當然，還有我們這些交易者最關心的：匯率和股市的走向。
很多朋友剛接觸財經時，聽到「聯準會」、「鮑威爾」、「升息」、「降息」這些詞就頭痛。別擔心，我當初也是這樣。今天我就用最白話的方式，帶你深入了解這位全球金融市場的「總舵手」，以及為什麼你需要密切關注他的一舉一動。
誰是聯準會主席？金融世界的「交響樂指揮」
首先，我們得知道「聯準會」是什麼。你可以把美國聯邦準備系統 (Federal Reserve System)，簡稱 Fed，想像成美國的中央銀行。它的工作就像是國家的「財務大管家」，負責維持美國經濟和金融體系的穩定。
那聯準會主席呢？他或她，就是這個「大管家團隊」的領導者，也是最重要的決策者和對外發言人。就像一個世界級交響樂團的指揮，主席需要協調內部不同的聲音（聯準會裡也有鴿派和鷹派，想法不盡相同），觀察整體經濟狀況（看數據、聽報告），然後揮舞手中的「指揮棒」——也就是貨幣政策工具——來引導整個美國，甚至全球經濟的節奏。
現任（截至我撰寫本文的 2025 年初）的主席是傑羅姆·鮑威爾 (Jerome Powell)。不過，主席是需要任命的，也有任期限制，所以未來也可能換人。但無論是誰坐上這個位子，他所擁有的權力和影響力，都是毋庸置疑的。
「主席您哪位？」跟你荷包的深層連結
好，重點來了。為什麼 Fed 主席的決策這麼重要？這跟你荷包的關係是什麼？
簡單來說，Fed 主席和他的團隊（聯邦公開市場委員會，簡稱 FOMC）最主要的武器就是調整利率。
1. 影響你的借貸成本： 當 Fed 決定「升息」，意味著銀行向 Fed 借錢的成本變高了。這股壓力會層層傳遞下去，導致你申請房貸、車貸、信用卡的利率跟著上升，每個月要還的錢就變多了。反之，如果 Fed「降息」，你的貸款負擔就有機會減輕。
2. 牽動你的存款利息： 升息通常也會讓你的銀行存款利息跟著提高一點點，雖然可能不多，但總是個變化。降息則可能讓你的存款利息變得更薄。
3. 關係到物價漲跌（通膨）： Fed 的核心任務之一就是控制通貨膨脹。如果物價漲得太快（通膨過高），主席可能會決定升息，讓借錢變貴、大家花錢比較謹慎，藉此「冷卻」過熱的經濟，把物價壓下來。如果經濟太冷、有通縮風險，就可能降息來刺激大家借錢投資和消費。這直接影響你買菜、加油、日常消費的實際感受。
4. 左右投資市場風向： 這點對我們交易者來說尤其關鍵。
* 股市： 升息通常對股市來說是利空消息，因為企業借貸成本增加，可能影響獲利；同時，固定收益產品（像債券）的吸引力相對提高，可能吸走部分股市資金。降息則反之，往往被視為利多。
* 匯市： 升息通常會吸引外資流入尋求更高的利息回報，使得該國貨幣（這裡是美元）升值。降息則可能導致資金外流，使美元貶值。這就是為什麼每次 Fed 開會或主席發表談話，美元和各大貨幣對（像歐元兌美元、美元兌日圓）都會劇烈波動。像我這樣的外匯交易者，就需要時刻關注這些動向，並利用像 Moneta Markets 億匯這樣提供即時報價和穩定執行速度的平台來應對。
5. 影響就業機會： Fed 的另一個主要目標是促進最大就業。他們需要在控制通膨和刺激就業之間找到平衡點。過度升息可能導致經濟衰退、失業率上升；而過度寬鬆的貨幣政策（例如長期低利率）又可能引發通膨失控。
看到這裡，你是不是覺得，這位主席的決策，根本就和我們的生活息息相關？
主席的「武器庫」：不只升息降息這麼簡單
Fed 主席影響經濟，主要靠的是貨幣政策工具。除了大家最常聽到的「升降息」（調整聯邦基金利率目標區間），還有幾個重要的武器：
* 量化寬鬆 (QE) 與量化緊縮 (QT)： 你可以把 QE 想像成 Fed 直接「印鈔票」去買市場上的債券（主要是美國國債和抵押貸款支持證券），向市場注入大量資金，目的是壓低長期利率、刺激經濟。QT 則是反過來，Fed 賣出或持有到期的債券不再投入，等於從市場「抽回」資金，效果類似升息。我還記得 2020 年疫情爆發後，Fed 那一波驚人的 QE，對市場流動性和資產價格產生了多大的影響。
* 前瞻指引 (Forward Guidance)： 這就像是 Fed 的「預告片」。主席會透過記者會、演講等方式，向市場溝通他們對未來經濟的看法，以及「可能」會採取什麼樣的貨幣政策路徑。目的是穩定市場預期，避免不必要的恐慌。但有時候，市場的解讀也會和 Fed 的本意出現落差，造成波動。
* 存款準備金率： 要求銀行必須保留一定比例的存款，不能全部貸出去。調整這個比率可以影響銀行的放貸能力，但這個工具現在比較少動用。
主席就像一位大廚，需要根據經濟這道菜的「火候」（通膨、就業、成長數據），靈活運用這些「調味料」（政策工具），試圖烹調出最美味（穩定且繁榮）的經濟狀態。
風雲變幻的 2025：壓力下的聯準會與市場震盪
時間快轉到我們現在所處的 2025 年。這一年，Fed 主席鮑威爾和整個聯準會面臨的挑戰可說是空前巨大。
首先，是來自**政治的壓力**。前總統川普先生雖然已經卸任，但他對於聯準會，特別是針對鮑威爾的批評，幾乎沒有停過。他不斷公開指責鮑威爾升息過慢、降息不夠快，甚至稱其為「大魯蛇」，還多次揚言要換掉他。這種來自政治高層的直接干預，嚴重挑戰了聯準會作為獨立機構的傳統地位。你想想，如果央行總是被迫聽命於政治人物的短期需求，那貨幣政策的穩定性和可信度在哪裡？這讓市場充滿了不確定性。我記得當年川普在任時也是這樣，每次他推特一發文批評 Fed，市場就跟著抖三抖。
其次，**全球貿易緊張局勢**依然存在。川普政府時期留下的高關稅政策，以及可能變本加厲的美中貿易摩擦，都讓全球供應鏈和經濟前景蒙上陰影。最新的消息甚至傳出，美國可能要求其貿易夥伴在與中國的往來上設限。這種情況下，Fed 就得在應對國內經濟（例如，關稅可能推高通膨）和考量全球經濟放緩風險之間，小心翼翼地走鋼索。根據 2025 年初的採購經理人指數 PMI 數據顯示，全球製造業活動似乎出現一些降溫跡象，這更增加了 Fed 決策的難度。
在這樣複雜的背景下，我們看到了近期金融市場的異常反應。美元指數 DXY 一度跌至三年來的低點，歐元、日圓、瑞郎、澳幣等多種貨幣兌美元走強。更詭異的是，作為傳統避險資產的美國國債，其價值竟然和美元同步下跌！這在過去市場恐慌時是很罕見的，通常是美債和美元一起漲。專家們普遍認為，這反映了市場的擔憂不再是單純的經濟風險，而是對美國政策本身的不確定性和對其全球金融信譽的質疑。
市場甚至開始熱烈討論，如果鮑威爾的任期（到 2026 年 5 月）前提早結束，誰可能接任？像是凱文·沃什 (Kevin Warsh)、凱文·哈塞特 (Kevin Hassett)、甚至是現任理事克里斯托弗·沃勒 (Christopher Waller) 等名字都被提及。這些潛在人選對於關稅的影響、通膨的容忍度、以及貨幣政策的看法各有不同，這無疑又為未來的政策走向增添了更多變數。
外匯摩西的觀察：在不確定性中穩穩活下來
回想起我剛入行那年，2016 年重倉做多英鎊，結果碰上英國脫歐公投這隻黑天鵝，帳戶直接蒸發 68%。那種從天堂掉到地獄的感覺，我一輩子都忘不了。但那次慘痛的教訓也讓我明白，市場永遠充滿意外，風險控制絕對是交易者的第一道生命線。
面對像現在這樣，由 Fed 政策不確定性、政治角力、貿易戰陰影交織而成的複雜局面，我們交易者能做什麼？
第一，保持資訊靈通，但不要被噪音淹沒。 關注 FOMC 會議決策、主席的公開談話、重要的經濟數據發布（例如非農就業、CPI 通膨數據）。但同時也要有辨識能力，過濾掉市場上過多的雜訊和情緒化猜測。
第二，制定清晰的交易計畫，並嚴格執行。 無論你是做趨勢交易、區間交易還是其他策略，都要有明確的進場、出場、停損點。不要因為市場的劇烈波動而自亂陣腳。記住，紀律比預測更重要。
第三，永遠把風險管理放在首位。 控制好倉位大小，設定合理的停損，確保任何單一筆交易的虧損都在你可以承受的範圍內。我的經驗是，報酬風險比至少要維持在 2:1 以上，並且嚴格控制最大回撤（我個人目標是控制在 10% 以內），這樣才能在市場中長久生存。
第四，選擇一個可靠的交易夥伴。 在波動劇烈的市場環境下，交易平台的穩定性、執行速度和點差成本就顯得格外重要。這也是為什麼我長期選擇使用 Moneta Markets 億匯。它的平台很少出狀況，差價合約產品種類也夠多，涵蓋外匯、指數、商品等，讓我可以靈活配置和執行策略。特別是對於新手來說，Moneta Markets 億匯的介面設計得相當直觀友善，客服支援也很到位，能讓你專注學習和交易，少走很多冤枉路。穩定的工具，是你在市場上穩穩活下來的必要條件之一。
結語：擁抱不確定性，專注自身成長
總結來說，美國聯準會主席，這位站在全球金融權力頂峰的人物，他的每一個決策都深刻影響著世界經濟的脈動，也與我們每個人的生活和投資息息相關。從房貸利率到美元匯率，從物價穩定到股市起伏，都離不開他的影響力。
尤其在當前這個充滿政治干擾、貿易爭端和政策變數的 2025 年，理解 Fed 主席的角色、工具和面臨的挑戰，比以往任何時候都更加重要。
身為一個在市場打滾多年的交易者，我深知我們無法控制市場，更無法預測未來。但我們可以控制自己的知識儲備、交易策略和風險管理。與其猜測下一任主席是誰、或是下一次會議會不會降息，不如專注於提升自己的分析能力，完善交易系統，並且找到像 Moneta Markets 億匯這樣值得信賴的平台作為後盾。
記住我常說的：「穩穩活下來」最重要。交易不求一時的炫技暴富，只求長久穩健地存在於市場之中。希望今天的分享，能幫助你更清晰地認識 Fed 主席這位關鍵角色，並在未來的投資或交易路上，走得更穩、更遠。
關於聯準會主席的常見問題解答
問：美國聯準會 Fed 到底是什麼樣的機構？
問：聯準會主席的決策是怎麼做出來的？他一個人說了算嗎？
問：我只是一般的上班族或學生，真的需要關心聯準會主席說什麼嗎？
問：聯準會大概多久會開一次會？我該去哪裡看他們的決策？
外匯摩西｜人如其名，命運多舛，卻從未放棄過交易的信仰。
第一次進場是 2016 年，重倉做多英鎊，結果遇上脫歐公投黑天鵝，一夜之間賠了 68%。當時沒有停損概念，只剩下一句話：「我真的不適合做交易嗎？」
但我沒放棄。三年後，靠技術面波段操作，在美元指數（DXY）突破 98 關口時抓到順勢行情，單季資產成長 212%，也因此被選入台灣某知名外匯學院的進階策略交易培訓班，並參與過 Myfxbook 認證模擬賽事，獲得月度排名 Top 10。
從英鎊閃崩、美聯儲 QE 到日圓干預，我歷經過各種政策風暴與市場劇變。曾經一年爆倉兩次，現在連止損點都設得跟量化交易員一樣精準，連報酬/風險比都會控制在 2:1 以上。
累積交易筆數超過 3,200 筆（含現貨、差價合約 CFD）
日誌紀錄本超過 8 本，逐筆反省交易邏輯與心態偏差
勝率穩定在 62–67%，最大回撤已控制在 10% 以下
目前已獲得 TradingView 策略開發者認證徽章（Pine Script 筆者）
與兩位量化策略開發者合作開發「多幣種動量交叉系統」供 Telegram 社群測試
如果你也怕再當下一個冤大頭，就來這裡一起學會少賠多賺、穩穩活下來。
