KDJ指標迷思：真能帶你外匯市場一夜致富嗎？

搞懂KDJ指標，外匯交易穩健前行的基本功

我跟你說，外匯市場這條路，不是誰都能走到最後的。太多人抱著一夜暴富的幻想進來，結果往往是被市場教訓得鼻青臉腫，黯然離場。我「外匯摩西」這個名號，聽起來好像很厲害，但背後也是用真金白銀、用慘痛教訓換來的。2016年初，我剛接觸外匯，那時候年輕氣盛，覺得自己看懂了英鎊要漲，直接重倉衝進去。結果呢？英國脫歐公投這隻黑天鵝，直接把我送進地獄，一晚上，帳戶直接少了 68%。那種滋味，真是刻骨銘心。

但我不甘心啊，賠了這麼多，難道就這樣認輸？我不信。接下來三年，我開始沉下心來，研究技術分析，學習趨勢交易。每天盯盤，寫交易日誌，反思每一次交易的對錯。真的是下了苦功夫。後來，慢慢地，我開始找到自己的節奏，交易也開始穩定下來。還記得有個季度，我的資產增長了 212%，連我自己都嚇了一跳。也因為這樣，我進了台灣一家外匯學院的進階班，還在 Myfxbook 模擬賽拿過月度 Top 10。英鎊閃崩、美聯儲 QE、日圓干預，這些市場大風大浪，我都親身經歷過。

我這人做交易，是很勤奮的，也是出了名的有紀律。一年下來，交易筆數超過 3200 筆，交易日誌寫了厚厚的八大本。我的目標很簡單，就是穩穩地賺，長期下來報酬/風險比要維持在 2:1 以上，最大回撤絕對不能超過 10%。技術分析是我吃飯的傢伙，我也是 TradingView 認證的 Pine Script 策略開發者。還跟朋友一起開發了「多幣種動量交叉系統」，在 Telegram 社群裡實測分享。

一路走來，我最深的體悟就是：在外匯市場，穩穩活下來，比什麼都重要。交易不是炫技，也不是賭博，而是長期的生存遊戲。今天，我就跟你聊聊一個技術指標，KDJ，這是我早期學習技術分析時，接觸到的一個很實用的工具。KDJ 看起來簡單，但用好了，也能成為你外匯交易的基本功。

KDJ指標是什麼？外匯新手入門的領路燈

KDJ，全名叫做隨機指標，英文是 Stochastic Oscillator。它是一種動量指標，主要用來判斷市場是處於超買還是超賣狀態，以及價格的強弱程度。聽起來好像有點複雜，但其實概念很簡單。

KDJ 指標由三條線組成：

• K 線（快速線）： 反應的是最近一段時間內，價格上漲動能的強弱。
• D 線（慢速線）： 是 K 線的平滑移動平均線，更穩定，反應價格動能的趨勢。
• J 線（發散線）： J 線 = 3K – 2D，它是 K 線和 D 線的差值放大，波動最大，對價格變動更敏感，可以用來捕捉短線機會，但也更容易出現雜訊。

這三條線的數值都在 0 到 100 之間波動。一般來說：

• 80 以上： 被認為是超買區，表示市場可能過熱，價格可能隨時下跌。
• 20 以下： 被認為是超賣區，表示市場可能過度悲觀，價格可能隨時反彈。
• 20-80 之間： 屬於震盪區，表示市場處於整理或盤整階段。

KDJ 指標的計算公式，你不用死記硬背，交易軟體都會自動計算。你只需要知道它的原理，以及怎麼用就行了。KDJ 的參數一般預設是 (9, 3, 3)，也就是計算 9 個週期的 K 值，然後對 K 值和 D 值分別做 3 個週期的平滑移動平均。這個參數你可以根據自己的交易週期和習慣調整，但對於新手來說，用預設參數就足夠了。

KDJ在實戰中怎麼用？我的經驗分享

KDJ 指標在外匯實戰中，有很多種用法。依我多年的經驗，最常用的有以下幾種：

1. 黃金交叉與死亡交叉

這是 KDJ 最經典的用法。當 K 線向上穿過 D 線時，形成黃金交叉，這通常被視為買入信號，表示價格可能要上漲。反之，當 K 線向下穿過 D 線時，形成死亡交叉，這通常被視為賣出信號，表示價格可能要下跌。

不過，我跟你說，單純的黃金交叉和死亡交叉，在震盪行情中很容易出現假信號。所以，我通常會結合其他條件來過濾信號，提高準確性。

• 結合 J 線： 黃金交叉時，最好 J 線也在 0 軸以上，或者 J 線也同步向上突破，這樣信號更可靠。死亡交叉同理，J 線最好在 100 軸以下，或者同步向下突破。
• 結合趨勢： 在上升趨勢中出現黃金交叉，買入信號更強；在下降趨勢中出現死亡交叉，賣出信號更強。逆勢的交叉信號要謹慎。
• 結合型態： 例如，價格突破盤整區間後，KDJ 出現黃金交叉，買入的成功率更高。

記住，沒有任何指標是完美的，KDJ 也一樣。黃金交叉和死亡交叉只是輔助判斷的工具，不能單純依賴它來做交易決策。一定要結合市場整體情況，做好風險控制。

2. 超買超賣區判斷

KDJ 指標的超買超賣區，可以幫助我們判斷價格是否偏離了正常範圍。當 KDJ 三線都進入 80 以上的超買區時，表示價格可能漲得太高了，隨時可能回調。這時候，可以考慮減倉或平倉多單，或者等待賣出機會。反之，當 KDJ 三線都進入 20 以下的超賣區時，表示價格可能跌得太深了，隨時可能反彈。這時候，可以考慮減倉或平倉空單，或者等待買入機會。

但是，要注意，超買超賣並不代表價格一定會馬上反轉。在強勢趨勢行情中，價格可能會在超買區或超賣區持續震盪，甚至繼續朝原方向運行。所以，利用超買超賣區判斷時，也要謹慎，不能盲目抄頂摸底。

• 結合背離： 如果價格持續上漲，但 KDJ 指標卻出現頂背離（指標不再創新高），這時候超買信號更可靠，價格回調的機率更高。底背離同理。
• 結合均線： 如果價格在超買區受到均線壓制，或者在超賣區得到均線支撐，反轉的機率更高。
• 不要輕易逆勢： 在上升趨勢中，超買區的賣出信號要謹慎；在下降趨勢中，超賣區的買入信號要謹慎。順勢操作才是王道。

我再強調一遍，順勢交易非常重要。不要想著去預測市場頂部和底部，那樣太危險。我們要做的是，在趨勢中尋找機會，利用 KDJ 等指標輔助判斷，提高交易的勝率。

3. J 線的特殊用法

J 線是 KDJ 指標中最敏感的一條線，它波動最大，也最容易發出提前信號。有些人會利用 J 線的特性，來做一些短線操作。

• J 線>100 或 <0： 當 J 線超過 100 時，表示市場可能過度狂熱，短期內可能會有回調。當 J 線小於 0 時，表示市場可能過度恐慌，短期內可能會有反彈。這可以作為短線反向操作的參考，但風險較高，不適合新手。
• J 線與 K、D 線的發散： 如果 J 線率先出現轉向信號，但 K 線和 D 線還沒有明顯反應，這可能預示著短期內價格可能會跟隨 J 線的方向變動。但這種信號也比較容易出現雜訊，需要謹慎判斷。

J 線的用法比較靈活，也比較進階，新手可以先從 K 線和 D 線的交叉和超買超賣區判斷入手，等熟悉了 KDJ 指標的特性後，再嘗試研究 J 線的用法。

用好KDJ的潛在好處：提升交易決策效率

KDJ 指標之所以被廣泛應用，肯定有它的優點。依我看，用好 KDJ，至少有以下幾個好處：

• 簡單易懂，容易上手： KDJ 的原理和用法都比較簡單，即使是外匯新手，也能很快理解和掌握。
• 信號明確，操作方便： 黃金交叉、死亡交叉、超買超賣區等信號都比較直觀，容易判斷，可以輔助交易者快速做出決策。
• 適用性廣，週期靈活： KDJ 指標可以用於各種外匯貨幣對，也可以應用於不同的交易週期，從分鐘線到月線都可以使用。
• 提前預警，輔助判斷： KDJ 指標對價格的變動比較敏感，可以提前發出一些預警信號，幫助交易者提前做好準備，或者輔助判斷市場的潛在機會和風險。

當然，我必須提醒你，任何技術指標都只是輔助工具，不能獨立存在。KDJ 也一樣，它有它的優點，但也有它的局限性。不能過度迷信指標，更不能完全依賴指標來做交易。

別只看好處！KDJ的風險與外匯交易的陷阱

我跟你說，外匯市場裡，免費的最貴。那些跟你吹噓某個指標有多麼神奇，保證能讓你穩賺不賠的人，不是騙子就是傻子。KDJ 指標確實有用，但它絕對不是什麼聖杯，更不是萬能的。用不好 KDJ，一樣會虧錢，而且可能會虧得很慘。

以下是我總結的，使用 KDJ 指標以及外匯交易中，你必須警惕的風險和陷阱：

核心風險提醒

• 槓桿風險： 這是外匯交易最大的風險來源！ 槓桿就像一把雙刃劍，它可以放大你的利潤，也能放大你的虧損。用 KDJ 指標判斷出買入信號，如果方向對了，槓桿可以讓你快速獲利。但如果判斷錯了，方向反了，槓桿也會加速你的虧損。我當年賠掉 68%，就是槓桿惹的禍。記住，槓桿是把雙面刃，用不好會割傷自己。
• 市場波動風險： 外匯市場是全球最大的金融市場，每天的交易量巨大，價格波動非常劇烈。即使你用 KDJ 指標判斷得很準，但市場隨時可能出現突發事件，導致價格瞬間暴漲暴跌。沒有任何指標可以預測黑天鵝事件。 英國脫歐、瑞士法郎事件、新冠疫情，這些都是血淋淋的例子。
• 指標滯後性： KDJ 指標雖然對價格變動比較敏感，但它仍然是滯後指標。它的信號是基於過去的價格數據計算出來的，當信號出現時，價格可能已經走了一段路了。特別是在快速變化的行情中，KDJ 的信號可能會失真，甚至誤導你。
• 假信號頻繁： 在震盪行情中，KDJ 指標很容易發出假信號。黃金交叉可能是假突破，死亡交叉可能是假跌破。如果你完全按照指標信號操作，可能會頻繁止損，損失慘重。
• 過度優化參數： KDJ 指標的參數可以調整，有些人為了追求更高的勝率，會不斷調整參數，進行過度優化。但這樣做很容易陷入曲線擬合的陷阱，導致指標在歷史數據上表現很好，但在實際交易中卻水土不服。
• 情緒化交易： 很多人做交易，不是被市場打敗，而是被自己打敗。看到 KDJ 出現買入信號就興奮，出現賣出信號就恐慌。情緒波動會影響你的判斷，讓你做出錯誤的決策。 追漲殺跌、不設止損、頻繁交易，這些都是情緒化交易的表現，也是外匯交易的大忌。
• 交易平台/經紀商風險： 選擇一個安全可靠的交易平台非常重要。有些黑平台會故意滑點、卡盤，甚至不出金，讓你血本無歸。一定要選擇正規監管、口碑良好的平台。
• 滑點風險： 在外匯市場，滑點是不可避免的。特別是在行情波動劇烈的時候，實際成交價格可能會跟你預期的價格有偏差。滑點會增加你的交易成本，甚至導致止損無效。
• 隔夜利息風險： 如果持倉過夜，可能會產生隔夜利息 (swap)。有些貨幣對的隔夜利息是負的，長期下來也是一筆不小的成本。要了解不同貨幣對的隔夜利息規則，合理安排持倉時間。

記住，市場永遠是對的，錯的永遠是我們自己。 外匯交易是一個高風險的行業，沒有穩賺不賠的方法。即使你學會了 KDJ 指標，也只能提高一點點勝率，更重要的是風險管理。控制好風險，才能在這個市場上長期生存下去。

新手入門與進階指南：從模擬到實戰

如果你是外匯新手，想學習使用 KDJ 指標，我給你一些建議：

新手入門

• 先從模擬交易開始： 不要急著用真錢交易，先在模擬帳戶上練習，熟悉 KDJ 指標的用法，測試你的交易策略。模擬交易可以讓你零風險地學習，但也要注意，模擬交易的心態和真實交易是不同的。
• 選擇合適的交易週期： 新手建議從較長的交易週期開始，例如 4 小時線或日線。週期越長，雜訊越少，信號越穩定。等熟悉了長週期交易後，再嘗試縮短週期。
• 從小倉位開始： 剛開始實盤交易時，一定要用小倉位，控制好風險。不要想著一開始就賺大錢，先求穩，慢慢積累經驗。
• 學習基礎知識： 除了 KDJ 指標，還要學習其他技術分析工具，例如均線、趨勢線、型態等。也要了解基本面分析，關注重要的經濟數據和事件。
• 多看書，多學習： 市場是 constantly evolving 的，要保持學習的心態，不斷提升自己的交易技能。

進階指南

• 結合多指標分析： 不要只看 KDJ 一個指標，要結合其他指標，例如 MACD、RSI、均線等，進行綜合分析，提高判斷的準確性。
• 開發自己的交易系統： 根據自己的交易風格和風險偏好，建立一套完整的交易系統，包括入場規則、出場規則、止損止盈策略、倉位管理等。
• 回測和優化策略： 用歷史數據回測你的交易策略，看看效果如何。根據回測結果，不斷優化你的策略，提高勝率和盈虧比。
• 撰寫交易日誌： 記錄每一筆交易的細節，包括入場點、出場點、盈虧情況、交易理由等。定期複盤交易日誌，總結經驗教訓，不斷改進自己的交易。
• 控制情緒，保持紀律： 這是交易成功的關鍵。要克服貪婪和恐懼，嚴格執行交易計劃，不衝動交易，不感情用事。

記住，外匯交易是一場馬拉松，不是短跑。 不要追求一時的暴利，要追求長期的穩定盈利。穩紮穩打，步步為營，才能在這個市場上走得更遠。

摩西的交易鐵律：想活下來？記住這些原則

在外匯市場這麼多年，我總結了一些交易鐵律，這些都是我用真金白銀換來的教訓。如果你想在這個市場上活下來，甚至賺到錢，就必須牢記這些原則：

風險管理永遠是第一位

保住本金比什麼都重要。 每次交易前，都要先考慮風險，再考慮收益。設定合理的止損，控制好倉位，永遠不要讓單筆交易虧損超過你能承受的範圍。不要把雞蛋放在同一個籃子裡，分散投資，降低風險。

制定完善的交易計劃

沒有計劃的交易，就是盲目的賭博。 在交易前，要制定詳細的交易計劃，包括交易品種、交易週期、入場點、出場點、止損位、止盈位、倉位大小等。嚴格按照計劃執行，不要隨意更改。

嚴格執行交易紀律

紀律是交易成功的基石。 要克服人性的弱點，嚴格執行交易計劃，不衝動交易，不感情用事。該止損的時候要果斷止損，該止盈的時候要及時止盈。不要讓盈利變成虧損，也不要讓小虧損變成大虧損。

持續學習，不斷進步

市場是 constantly evolving 的，交易方法也要不斷更新。 要保持學習的心態，關注市場變化，學習新的交易知識，掌握新的交易技巧。不斷反思自己的交易，總結經驗教訓，不斷提升自己的交易水平。

保持平和的心態

交易是一場長期的修行，盈虧都是正常的。 不要因為一次虧損就灰心喪氣，也不要因為一次盈利就得意忘形。保持平和的心態，客觀理性地看待市場波動，才能做出正確的交易決策。 記住，交易的目的是為了更好的生活，不要讓交易影響了你的生活。

再次強調：先生存，再求盈利。紀律！紀律！紀律！ 這就是我「外匯摩西」在外匯市場摸爬滾打這麼多年，最想告訴你的話。

常見問題解答 (FAQ)

問題 1：KDJ 指標的參數怎麼設定比較好？預設的 (9, 3, 3) 參數適合所有貨幣對和週期嗎？

我跟你說，KDJ 指標的參數設定沒有絕對的好壞，預設的 (9, 3, 3) 參數是一個相對通用的設定，適用於大多數貨幣對和週期。但如果你想更精細地調整，可以根據不同的貨幣對和週期進行優化。一般來說，週期較短的，可以適當縮小參數，例如 (5, 3, 3) 或 (7, 3, 3)，提高指標的敏感度；週期較長的，可以適當放大參數，例如 (14, 3, 3) 或 (21, 3, 3)，降低指標的雜訊。但記住，不要過度優化參數，避免陷入曲線擬合的陷阱。 最好的方法是，先用預設參數，熟悉 KDJ 的特性，然後在模擬帳戶上測試不同的參數組合，找到最適合自己的設定。

問題 2：KDJ 指標在震盪行情中容易出現假信號，有什麼方法可以過濾假信號，提高準確性？

震盪行情確實是 KDJ 指標的弱點。要過濾假信號，可以從以下幾個方面入手：

• 結合趨勢判斷： 在上升趨勢中，只關注黃金交叉信號；在下降趨勢中，只關注死亡交叉信號。忽略逆勢的交叉信號。
• 結合型態分析： 例如，價格突破盤整區間後，KDJ 出現黃金交叉，買入信號更可靠。價格跌破支撐位後，KDJ 出現死亡交叉，賣出信號更可靠。
• 結合均線系統： 例如，價格在均線上方出現黃金交叉，買入信號更強；價格在均線下方出現死亡交叉，賣出信號更強。
• 等待信號確認： 不要在 K 線剛穿過 D 線的時候就急著入場，可以等待下一個週期確認，或者結合 J 線的表現，提高信號的可靠性。
• 設定合理的止損： 即使過濾了假信號，也不能保證百分百準確。設定合理的止損，控制好風險，才是最重要的。

總之，沒有任何方法可以完全消除假信號，只能盡可能地降低其影響。保持謹慎，做好風險管理，才是應對震盪行情的關鍵。

問題 3：KDJ 指標適合短線交易還是長線交易？

KDJ 指標既可以用於短線交易，也可以用於長線交易，關鍵在於你選擇的交易週期。如果你做短線交易，例如日內交易或超短線交易，可以使用較短的週期，例如 5 分鐘線、15 分鐘線或 30 分鐘線。如果你做長線交易，例如波段交易或趨勢交易，可以使用較長的週期，例如 4 小時線、日線或週線。 不同的交易週期，KDJ 指標的用法和側重點也會有所不同。 短線交易更注重指標的敏感性和即時性，長線交易更注重指標的穩定性和趨勢性。 選擇適合自己交易風格和目標的週期，才是最重要的。

問題 4：除了 KDJ 指標，還有哪些技術指標在外匯交易中比較實用？可以推薦幾個嗎？

外匯市場中，實用的技術指標有很多，除了 KDJ，我個人覺得以下幾個指標也比較常用，你可以了解一下：

• 移動平均線 (MA)： 最基礎也是最重要的指標之一，可以用來判斷趨勢方向，尋找支撐阻力位。
• 指數平滑異同移動平均線 (MACD)： 也是一種趨勢指標，但比均線更靈敏，可以判斷趨勢的強弱和轉折。
• 相對強弱指標 (RSI)： 和 KDJ 類似，也是一種震盪指標，可以用來判斷超買超賣區，但 RSI 更穩定一些。
• 布林通道 (Bollinger Bands)： 一種區間指標，可以判斷價格的波動範圍和突破機會。
• 斐波那契回撤線 (Fibonacci Retracement)： 一種黃金分割線，可以用來預測價格的回調和反彈位。

這些指標各有優缺點，沒有哪個指標是萬能的。最好的方法是，學習多種指標，結合使用，取長補短，形成自己的交易系統。

問題 5：我經常看到網上有人說「指標無用論」，認為技術分析都是騙人的，你怎麼看？

我理解有些人對技術分析抱有 skepticism，因為市場上確實有很多誇大指標作用，甚至用指標騙人的情況。但依我多年的交易經驗來看，技術分析並不是騙人的，指標也不是完全無用的。 關鍵在於怎麼用，以及用指標的人是什麼心態。

技術指標，說到底，只是對歷史價格數據的一種統計和分析，它可以幫助我們更好地理解市場的運行規律，提高交易的勝率。但它不是萬能的，不能預測未來，更不能保證穩賺不賠。 如果你把指標當成聖杯，完全依賴指標來做交易，那肯定會失望的。

真正的問題不在於指標本身，而在於使用者。有些人學了點指標就以為掌握了市場的秘密，開始盲目自信，重倉交易，不設止損，結果當然是被市場教訓。 還有些人，遇到虧損就開始懷疑指標，甚至否定技術分析，這也是一種極端。

我的看法是，技術分析是一種工具，用得好可以提高效率，用不好也會誤事。 指標只是輔助判斷的手段，不能替代獨立思考和風險管理。 不要迷信指標，但也不要完全否定指標的作用。 用辯證的眼光看待技術分析，才能真正從中受益。