告別紙上富貴！掌握「移動停利」這把鎖💰
嘿！你在交易時是不是常常遇到這種狀況：眼看著部位賺錢了，心裡好開心，結果一個不注意，市場突然來個大轉彎，原本的浮盈瞬間縮水，甚至由盈轉虧？那種「紙上富貴」一場空的感覺，真的會讓人扼腕不已。
身為一個在市場打滾多年的交易者，我太懂那種心情了。尤其像我當年剛進市場，就遇到英國脫歐這種黑天鵝事件，重倉英鎊直接讓我帳戶大失血，當時就是沒有做好即時的風險管理和獲利保護。後來靠著不斷學習技術分析和趨勢交易，才慢慢從谷底爬起來，過程中發現一個超級實用的工具，它就像是你在市場上的一把「自動鎖」，能夠幫你牢牢鎖住已經到手的獲利，同時讓你的部位還有機會跟著趨勢繼續賺錢。這個工具，就是我們今天要聊的核心主題——移動停利（Trailing Stop）。
「移動停利」是什麼？跟老朋友「固定停損」差在哪？
你可能會想，停利停損我聽過啊，不就是設定一個價格到了就出場嗎？沒錯，傳統的停利停損是這樣，例如你在100元買進股票，設定110元停利，95元停損。價格漲到110就賣，跌破95就賣。
但「移動停利」就不一樣了。你可以把它想像成一個會「跟著跑」的停損單。簡單來說，移動停利就是設定一個「距離」（可以是價格點數，也可以是百分比），這個距離會跟著你的部位往「獲利」的方向移動。如果價格持續向有利的方向走，你的移動停利點也會跟著抬高；但如果價格開始反轉，向不利的方向移動，這個停利點就會停留在原地不動，直到市場價格跌破或觸及這個停利點，你的部位就會被自動平倉，把一部分利潤收進口袋。
意思就是，當你的交易開始賺錢時，移動停利會確保你不會因為市場突然反轉而一毛錢都沒賺到，甚至虧損。它就像是在不斷為你的利潤鋪設一條越來越高的「地板」。
跟傳統的固定停利和停損相比，移動停利最大的不同就是「動態」。固定停利點設了就不會變，可能市場還有很大一段利潤你沒吃到；固定停損點也是死的，如果價格小幅回調但趨勢沒變，你可能就被洗出場了。
來看看這個表格，讓你更清楚它們之間的差異：
| 功能 | 固定停損 (Fixed Stop Loss) | 固定停利 (Fixed Take Profit) | 移動停利 (Trailing Stop) |
|---|---|---|---|
| 設定方式 | 買進價下方某個固定價格點 | 買進價上方某個固定價格點 | 設定與市場價格的「距離」（點數或百分比），方向與獲利方向一致 |
| 點位變化 | 固定不動 | 固定不動 | 隨市場價格向有利方向移動而抬高，價格反轉則停止移動 |
| 主要目的 | 限制最大虧損 | 確保達到預期獲利目標 | 鎖定已獲得利潤，並給予部位繼續擴大獲利的空間 |
| 優點 | 風險明確可控 | 達成目標後確定出場，免除後續判斷 | 彈性大，能鎖定趨勢中的大部分利潤，避免獲利回吐 |
| 缺點 | 可能被短期波動觸發 | 可能錯失後續更大行情 | 盤整行情下容易被來回掃出，設定距離是關鍵 |
看出來了嗎？移動停利並不是用來「進場」的，它是你部位開始賺錢之後，用來「出場」鎖住利潤的神器！
為什麼這個「動態鎖利」工具這麼重要？跟你的荷包有什麼關係？
講白了，這跟你口袋裡的錢關係可大了！
市場總是充滿波動，特別是像外匯或差價合約（CFD）這類帶有槓桿的商品，價格變動一下，對你的資金影響是很大的。很多時候，我們並不是輸在「不知道怎麼進場」，而是輸在「不知道怎麼出場」。好不容易抓到一波行情，部位賺了錢，結果因為沒有及時或適當的停利機制，利潤就這樣眼睜睜地溜走了。
以我過去的經驗，尤其是在經歷像美聯儲QE政策反覆、或者日圓突然干預這種重大事件時，市場經常會出現劇烈的單邊行情，然後又快速回調。如果你只會設定一個固定停利點，很可能就會在行情還沒走完時就被踢出場，錯過後面的大波段；又或者你死抱著不放，期待更高點，結果一波快速反轉就把你打回原形，甚至套牢。
移動停利解決的就是這個痛點： 它讓你能在趨勢中盡量地跟隨，吃到大部分的行情，同時又設定了一道防線。一旦趨勢反轉到一定程度，它會幫你自動平倉，把已經到手的利潤穩穩地放進你的帳戶裡。這不僅保護了你的資金，也保護了你的交易心態，讓你不用整天盯盤，擔心利潤飛走。想想看，如果你的獲利都能被有效鎖住，是不是就能累積更多資本，在市場上活得更久，機會來的時候才能抓住？這就是「穩穩活下來」的精髓之一。
移動停利怎麼設定？幾個實戰範例教你用
移動停利的設定方式，最常見的有兩種：設定一個固定的「點數」距離，或是設定一個「百分比」距離。不同的交易品種和你的策略會影響你選擇哪種方式。
範例一：波段交易中的「回吐容忍度」
假設你在做股票或指數的波段交易。你看好一支股票，比方說在2025年預期受惠於全球AI晶片需求持續噴發的相關概念股，你在100元買進。你預期它會漲，但不知道能漲多高，而且你也不想因為小幅回調就被洗掉，但更不想它漲到130又跌回105時你才出場。
這時，你可以設定一個移動停利，距離設為10%。你的買進價是100元，所以初始的移動停利點會在90元（100 – 10%*100）。
如果股價漲到110元，移動停利點會跟著抬高10%，變成99元（110 – 10%*110）。
如果股價繼續漲到120元，移動停利點變成108元（120 – 10%*120）。
如果股價漲到130元後開始下跌，移動停利點會固定在117元（130 – 10%*130）不動。
直到股價跌破或觸及117元，你的部位就會被自動平倉，你鎖定的利潤就是117 – 100 = 17元（每股）。
這個10%就是你願意承受的「回吐容忍度」。設定這個百分比，通常會參考標的的歷史波動性（Volatility）。波動大的標的（像是特斯拉TSLA這類動輒單日波動好幾個百分點的），你可能需要把百分比設大一點，不然很容易被洗出場；波動小的標的，就可以設小一點。
範例二：外匯/CFD交易的「點數追蹤」
在外匯或CFD交易中，由於點差（Spread，買價和賣價的微小差距）和滑價（Slippage，實際成交價與掛單價的差異）比較敏感，而且價格單位通常是點（Pip）或點數（Point），很多人習慣用固定點數來設定移動停利。
假設你在某個價格買進澳元/美元（AUD/USD），並且判斷它會上漲。你設定一個移動停利，距離設為30個點。
如果AUD/USD從0.65000漲到0.65050，你的移動停利點會跟著抬高30點，變成0.65020 (0.65050 – 0.00030)。
如果AUD/USD繼續漲到0.65200，移動停利點變成0.65170 (0.65200 – 0.00030)。
如果AUD/USD漲到0.65300後開始回落，移動停利點會固定在0.65270不動。
直到價格回落觸及0.65270，你的部位就會自動平倉，鎖定中間的利潤。
這種時候，使用一個執行速度快、報價穩定的交易平台就很重要。以我使用多年的Moneta Markets 億匯來說，它的交易環境用起來非常流暢，特別是對於需要精準進出場和停損停利設定的交易者，像我這樣年交易筆數超過3200筆的人，很需要這種執行力的平台。Moneta Markets 億匯在價差合約（CFD）的產品線也相當豐富，無論是外匯、貴金屬（像黃金）、股票指數或大宗商品，都能方便地運用移動停利策略。Moneta Markets 億匯用起來真的很順手，是我能維持高交易頻率和風險回報比的關鍵之一。
範例三：結合技術指標的「聰明出場點」
更進階的用法，是把移動停利跟技術指標結合。例如，你可以參考移動平均線（MA）。
當你買進一個標的並開始上漲時，你可以將移動停利點設定在股價下方的某條均線附近（例如10日線或20日線），但這個移動停利點是固定跟均線保持一個距離。隨著均線往上移動，你的移動停利點也跟著往上。只有當價格大幅跌破這個均線並觸及你的移動停利點時，才觸發出場。
或者，你可以參考布林通道（Bollinger Bands）。當價格沿著布林通道上軌線往上跑時，你可以將移動停利設定在價格下方，距離可以參考通道的寬度。當價格回落，觸及移動停利點時出場。
這種方式需要你對技術指標有一定了解，而且要根據不同標的的特性調整均線的週期或與布林通道的距離。它可以讓你的出場點更有市場依據，而不是單純的數字設定。
這把「鎖」好用，但有什麼潛在的「小麻煩」？
任何工具都有兩面性，移動停利也不例外。了解它的限制，才能用得更好。
優點：
- 鎖定利潤： 這是最主要的功能，確保你的獲利不會因為市場反轉而消失。
- 順勢而為： 讓你可以在趨勢行情中盡量地跟隨，吃到大部分的波段利潤。
- 自動化紀律： 一旦設定好，它會自動執行，幫助你克服人性的貪婪和恐懼，避免猶豫不決導致錯失出場時機。
- 減少盯盤壓力： 不用時刻緊盯盤面，設定好移動停利，讓系統幫你做一部分的執行工作。
缺點：
- 盤整行情容易被掃出： 在價格沒有明顯趨勢，只是來回波動的盤整區間，價格很可能來回觸碰你的移動停利點，導致你頻繁小虧出場。
- 設定距離是門學問： 距離設太小，容易被市場正常波動洗出場（也就是俗稱的Whipsaw）；距離設太大，雖然不容易被洗，但回吐的利潤也會比較多。如何找到一個適合當前市場和標的波動性的距離，需要經驗和測試。
- 無法預知未來： 移動停利是基於歷史價格行為設定的，無法預測突發的重大利空或利多消息。極端行情下，實際成交價可能與你的停利點有較大的滑價。
- 不能取代判斷： 它是一個工具，不是策略的全部。你還是需要有基本的市場判斷力，知道目前的市場是否適合使用移動停利。
以我過去處理上千筆交易的經驗來看，移動停利在趨勢明確的市場中表現非常好，能幫你擴大盈虧比（我自己的交易能維持2:1以上的報酬/風險比，移動停利是重要助手）。但在像2025年如果市場進入高利率尾聲、各類資產價格波動性可能出現分化的階段，就更需要仔細評估移動停利的設定參數，或者搭配其他指標來輔助判斷。
我是外匯摩西，給新手朋友的幾點小建議
很多朋友問我，要怎麼在市場上穩穩地走下去？我的答案永遠是：活下來最重要。而活下來的關鍵，除了控制好你的最大回撤（像我會努力控制在10%以內），就是嚴格執行你的出場紀律。移動停利，就是建立出場紀律的一個非常強大的工具。
給想嘗試移動停利的新手們幾個建議：
- 先從小資金開始測試： 不要在不熟悉的工具上壓大錢。先用很小的部位或模擬帳戶試試看移動停利在你常交易的商品上效果如何。
- 嘗試不同的設定參數： 不要只用一種百分比或點數。試試看針對不同波動性的商品，用不同的距離去設定，看看哪種效果最好。記錄下來（我會寫交易日誌，已經寫了超過8本了！），找出最適合你的設定。
- 搭配市場觀察： 不要完全依賴移動停利。還是要關注基本面、技術面，判斷目前的趨勢是否健康。移動停利是在你判斷對方向、且趨勢正在進行時，用來保護和擴大利潤的工具。
- 了解你的交易平台： 確認你的交易平台（像是Moneta Markets 億匯就支援移動停利功能，而且設定很直觀）是否提供移動停利，以及它的具體設定方式和限制。有些平台可能在伺服器端執行，有些則需要在本地端軟體運行。Moneta Markets 億匯用起來的穩定性，讓我在設定移動停利時更有信心。
- 紀律重於一切： 設定了移動停利，就要嚴格執行。不要看到價格回調到停利點附近，又心軟把停利單撤掉，結果市場繼續跌讓你虧更多。相信你的設定，相信你的紀律。
常見問題 Q&A
總結：讓移動停利成為你的交易好夥伴
移動停利並不是什麼神祕的公式，它是一個務實、有效的交易管理工具。在變幻莫測的市場中，保護已經到手的利潤，有時候比追逐更高點更重要。透過移動停利，你能為自己的交易設定一道動態的防線，讓自己在對的時候，能夠盡量享受趨勢帶來的紅利；在錯的時候，能夠及時鎖住大部分利潤，避免大幅回吐。
記住，交易不求炫技，只求長存。移動停利就是幫助你「穩穩活下來」、積累資本的好夥伴。花點時間去了解它、練習使用它，找到最適合你的設定方式。相信我，一旦你掌握了這個工具，你的交易旅程會更加穩健，距離那個不再讓「紙上富貴」溜走的目標，也會更近一步！
外匯摩西｜人如其名，命運多舛，卻從未放棄過交易的信仰。
第一次進場是 2016 年，重倉做多英鎊，結果遇上脫歐公投黑天鵝，一夜之間賠了 68%。當時沒有停損概念，只剩下一句話：「我真的不適合做交易嗎？」
但我沒放棄。三年後，靠技術面波段操作，在美元指數（DXY）突破 98 關口時抓到順勢行情，單季資產成長 212%，也因此被選入台灣某知名外匯學院的進階策略交易培訓班，並參與過 Myfxbook 認證模擬賽事，獲得月度排名 Top 10。
從英鎊閃崩、美聯儲 QE 到日圓干預，我歷經過各種政策風暴與市場劇變。曾經一年爆倉兩次，現在連止損點都設得跟量化交易員一樣精準，連報酬/風險比都會控制在 2:1 以上。
累積交易筆數超過 3,200 筆（含現貨、差價合約 CFD）
日誌紀錄本超過 8 本，逐筆反省交易邏輯與心態偏差
勝率穩定在 62–67%，最大回撤已控制在 10% 以下
目前已獲得 TradingView 策略開發者認證徽章（Pine Script 筆者）
與兩位量化策略開發者合作開發「多幣種動量交叉系統」供 Telegram 社群測試
如果你也怕再當下一個冤大頭，就來這裡一起學會少賠多賺、穩穩活下來。
