關稅壓力襲擊美國市場：美元走勢大預測與交易策略
最近看到美國市場被關稅問題打得七葷八素，身為一個在外匯市場摸爬滾打多年的老鳥，我不禁想說：「哇！這次川普大大的關稅牌打得真是夠狠的！」104%的中國關稅以及其他一系列措施，讓市場瞬間從「哎呀沒事啦」變成「天要塌下來了」！想當年我也是被貿易戰嚇得虧了不少，這次決定要提前做好準備，跟各位鄉民分享我的觀察和策略。
關稅政策如何影響美元與全球市場
先來看看目前的市場狀況，簡直是三殺現象啊！美元走弱、美國國債走弱、美股期貨也走弱，還有歐洲股市重挫。原油價格繼續下滑（WTI原油跌了4.5%），黃金在本週跌破3000美元/盎司後似乎又回溫了。很神奇吧？通常美元和美國國債在市場恐慌時應該是避風港才對，但這次卻同步下跌，這就很耐人尋味了～
投資人為何撤離美國資產？
根據專業分析師的看法，這次關稅政策的影響可能導致：
1. 投資者拋售美國資產以彌補其他地方的損失
2. 市場開始擔憂美國資產的優勢地位正在被侵蝕
3. 美國的政策決策被質疑是否明智
我個人覺得第二點最關鍵！想想看，美國一直以來都是全球金融中心，美元是世界貨幣，但如果關稅政策引發全球性的貿易戰，那麼美國的這種優勢地位可能會逐漸削弱。我曾經賭美元會一路走強，結果慘賠20%，教訓就是：「政策風險比技術面更可怕！」
| 市場表現 | 當前趨勢 | 可能原因 | 對交易的影響 |
|---|---|---|---|
| 美元 | 走弱 | 關稅政策引發擔憂，資金撤離美國資產 | 可能是做空美元的機會 |
| 美國國債 | 走弱 | 缺乏避險需求，資金流出 | 收益率上升，債市壓力增大 |
| 美股 | 走弱 | 關稅可能影響企業盈利 | 避開與中國貿易密切的股票 |
| 黃金 | 修復性反彈 | 市場不確定性提高避險需求 | 可能是階段性做多機會 |
| 原油 | 持續下跌 | 全球經濟增長預期下調 | 需謹慎觀察支撐位 |
美元指數走勢分析與預測
據專業分析，美元指數目前已經在102附近企穩，但趨勢仍然偏向下行，短期內可能會向99/100區域推進。關鍵阻力位在103.50/75區域。講實在的，我以前超愛美元指數這種工具，因為它整合了多種貨幣對美元的表現，是判斷美元整體走勢的好方法。
關鍵支撐與阻力位分析
- 強阻力位：103.50-103.75區域（突破此區可能止跌回升）
- 中期目標區：99.00-100.00區域（技術分析顯示可能下探至此）
- 短期支撐：102.00附近（目前暫時企穩的區域）
聽起來很專業吧？但我告訴各位，技術分析只是參考，真正決定美元走勢的還是基本面。我曾經因為太相信技術分析而在2023年對日元做多，結果日本央行出來個政策改變，兩天燒掉我30%的倉位！所以～基本面分析才是王道啊！
美聯儲政策前景與市場預期
說到基本面，美聯儲的政策走向必然是焦點。市場對於5月降息的預期目前是五五波，也就是有50%的機率。不過分析師認為，這更多是因為投資者希望「美聯儲護盤」的心理作祟，而非基於經濟基本面的理性判斷。
3月FOMC會議紀要的潛在影響
美聯儲將在近期發布3月FOMC會議紀要。雖然這基本上已經是「舊聞」了，但預計會議紀要中會有大量關於「不確定性」的提及，呼應鮑威爾主席在會後新聞發布會以及上週五講話中的謹慎態度。
我記得去年我就是因為賭美聯儲會鴿派轉向而做多歐元，結果美聯儲比預期更鷹派，我那個歐元多單慘不忍睹啊！這次我打算觀望，等待更明確的信號。
| 美聯儲可能的政策路徑 | 市場概率預估 | 對美元潛在影響 |
|---|---|---|
| 5月降息25個基點 | 約50% | 可能導致美元進一步走弱 |
| 5月維持利率不變 | 約50% | 可能支撐美元短期企穩 |
| 6月降息 | 較高 | 對市場預期已部分消化 |
| 2025年全年降息次數 | 市場預期2-3次 | 低於此預期將支撐美元 |
關稅政策對不同貨幣對的影響分析
關稅政策不僅影響美元，還會對各種主要貨幣對產生連鎖反應。我當年在貿易戰中虧最慘的就是澳幣/美元，因為澳大利亞和中國經濟關係密切嘛！
主要貨幣對走勢預測
- 歐元/美元(EUR/USD)：受益於避險資金流入歐元區，可能繼續上行。歐元作為流動性較高的貨幣，在此輪貿易緊張局勢中表現出了「準避險」特性。我上周剛加了一些歐元多單，目前小賺一筆！
- 英鎊/美元(GBP/USD)：英國與美中貿易戰關聯度較低，可能相對穩定，但受整體美元走弱影響仍可能上行。
- 美元/日元(USD/JPY)：日元作為傳統避險貨幣可能強勢，加上美元走弱，美元/日元可能持續下行。我記得2018年貿易戰時，日元也是大幅升值，慘了那些做日元空單的朋友！
- 澳元/美元(AUD/USD)：由於澳大利亞與中國經濟聯繫緊密，中美貿易緊張可能對澳元產生負面影響，但美元走弱可能部分抵消此影響。
避險貨幣表現分析
在當前的市場環境下，傳統避險貨幣如日元和瑞士法郎表現強勁。這符合歷史模式，但有趣的是，歐元也加入了「準避險」行列，這可能與其高流動性有關。
我自己的交易經驗告訴我，當市場真的恐慌時，日元和瑞郎總是最先爆發。2020年疫情剛爆發那會兒，我用日元對沖了其他損失，算是不幸中的大幸！
| 貨幣對 | 當前趨勢 | 關稅影響 | 交易建議 |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 上行 | 美元走弱+歐元避險需求 | 可能是做多機會，但設好止損 |
| USD/JPY | 下行 | 日元避險需求增強 | 可能繼續做空，密切關注支撐位 |
| AUD/USD | 不確定 | 中美貿易衝突對澳元不利，但美元疲軟 | 暫時觀望或小倉位操作 |
| USD/CHF | 下行 | 瑞郎避險需求上升 | 可能是做空機會 |
全球資產配置策略
在這種複雜多變的市場環境中，資產配置變得尤為重要。根據當前形勢，我認為以下資產配置策略值得考慮：
多樣化貨幣組合建議
- 增持：日元、瑞士法郎、歐元（作為避險配置）
- 減持：與中國貿易密切的商品貨幣（如澳元、紐元）
- 觀望：美元、英鎊（等待更明確的方向）
我之前就是太集中在美元資產上，結果碰到黑天鵝事件就慘了。現在我的外匯賬戶至少分成五種貨幣持有，風險分散多了！說實話，很多朋友都忽略了貨幣籃子這個概念，一頭栽進某一種貨幣對，結果把自己栽了進去～
黃金與大宗商品配置
黃金作為傳統避險資產，在當前環境下值得關注。雖然近期有所回調，但在貿易緊張局勢下可能會重新獲得支撐。原油價格持續下滑，反映出市場對全球經濟增長放緩的擔憂。
我的個人操作是：把30%的資金配置在黃金上，但採用分批進場策略。別忘了，之前黃金創了新高後也是大幅回調的，所以一定要有耐心！
風險管理與交易策略
在充滿不確定性的市場環境中，風險管理比以往任何時候都更加重要。以下是一些實用的風險管理技巧：
止損策略與倉位管理
- 設置合理止損：在當前波動環境下，止損可能需要設置得寬一些，但不要超過你能承受的風險範圍。
- 分批進場：避免一次性建立大倉位，分多次小倉位進場可以降低時間風險。
- 控制總風險：單一貨幣對的風險不要超過總資金的5%。
外匯摩西｜人如其名，命運多舛，卻從未放棄過交易的信仰。
第一次進場是 2016 年，重倉做多英鎊，結果遇上脫歐公投黑天鵝，一夜之間賠了 68%。當時沒有停損概念，只剩下一句話：「我真的不適合做交易嗎？」
但我沒放棄。三年後，靠技術面波段操作，在美元指數（DXY）突破 98 關口時抓到順勢行情，單季資產成長 212%，也因此被選入台灣某知名外匯學院的進階策略交易培訓班，並參與過 Myfxbook 認證模擬賽事，獲得月度排名 Top 10。
從英鎊閃崩、美聯儲 QE 到日圓干預，我歷經過各種政策風暴與市場劇變。曾經一年爆倉兩次，現在連止損點都設得跟量化交易員一樣精準，連報酬/風險比都會控制在 2:1 以上。
累積交易筆數超過 3,200 筆（含現貨、差價合約 CFD）
日誌紀錄本超過 8 本，逐筆反省交易邏輯與心態偏差
勝率穩定在 62–67%，最大回撤已控制在 10% 以下
目前已獲得 TradingView 策略開發者認證徽章（Pine Script 筆者）
與兩位量化策略開發者合作開發「多幣種動量交叉系統」供 Telegram 社群測試
如果你也怕再當下一個冤大頭，就來這裡一起學會少賠多賺、穩穩活下來。
