重電概念股如何掌握AI伺服器的電力革命機遇

你是否曾好奇，為何近期AI伺服器這個詞彙頻頻登上財經版面？或許你會覺得這離我們很遙遠，但它正悄悄地改變你我生活的數位基礎。當我們談論AI的強大運算能力時，很少人會注意到它背後所需要的巨大功率需求。想像一下，一台AI伺服器所消耗的電力，可能比好幾台傳統伺服器加起來還要多！這不僅對現有的資料中心造成前所未有的挑戰，更驅動了整個電力基礎設施的全面革新，特別是備援電池模組（BBU），正從配角一躍成為AI時代的核心關鍵。今天，我們就來深入探討這場由AI伺服器引爆的電力革命，以及台灣廠商在這波浪潮中扮演的關鍵角色。

這場由AI伺服器引爆的電力革命，其核心要素與影響範圍可歸納為以下幾點：

• AI伺服器的高功率需求：遠超傳統伺服器，對電力基礎設施構成巨大挑戰。
• 資料中心的全面升級：從供電、散熱到備援系統，都需重新設計以應對高負荷。
• 備援電池模組（BBU）地位提升：從選配變為AI時代確保運算穩定性的關鍵標配。
• 台灣廠商的關鍵角色：電源供應器與電池模組供應商在全球供應鏈中佔據重要位置。

理解這些核心要素，能幫助我們更全面地掌握AI時代的產業變革。

輝達（Nvidia）晶片引爆功耗需求：資料中心的電力革命

隨著人工智慧技術日新月異，AI晶片的運算能力突飛猛進，但這也伴隨著驚人的功率需求。以輝達（Nvidia）最新推出的GB200晶片為例，單顆晶片的功率需求高達1200瓦（W），相較於前一代H100晶片的700瓦，幾乎翻了一倍。當多顆GB200晶片整合到單一AI伺服器機櫃時，整個系統的功率可以達到144千瓦（KW），甚至在更先進的GB300架構下，單一機櫃的功率需求更可能高達600千瓦！這遠遠超出了傳統資料中心的設計負荷。

為了更清晰地了解AI晶片功耗的快速增長，以下表格列出了輝達不同世代AI晶片的典型功率需求：

這數據清楚地表明了AI晶片功耗的快速增長，以及資料中心必須面對的電力升級壓力。

對於資料中心來說，這意味著什麼呢？它不再只是簡單地接上電線就能運作。為了承載如此龐大的電力負荷，資料中心必須進行一場徹底的電力基礎設施升級。這包括了從電網端到伺服器晶片端的每一個環節，都必須重新設計與優化。例如，需要更強大的電源供應器、更有效率的能源管理系統、更先進的冷卻系統來散發巨量熱能，以及能夠應對瞬間高功率需求的穩定備援電池模組（BBU）。這場電力革命，正以前所未有的速度，推動著整個產業鏈的變革。

資料中心為應對AI伺服器高功耗需求，其電力基礎設施的升級重點涵蓋：

• 電源供應器：需具備更高瓦數輸出與效率。
• 能源管理系統：優化電力分配與監控，減少能源浪費。
• 冷卻系統：採用更先進的液冷或氣冷技術，有效散發巨量熱能。
• 備援電池模組（BBU）：提供穩定電力，避免資料中斷與損壞。
• 電網連接與配電：加強電網承載能力，優化內部配電架構。

這些升級不僅確保了AI運算的穩定性，也為相關技術供應商帶來巨大商機。

台灣電源大廠的創新策略與市場布局

面對AI伺服器帶來的巨大電力挑戰，台灣的電源供應器大廠早已積極投入研發與布局，展現其在全球供應鏈中的關鍵地位。其中，台達電與光寶科更是這波趨勢中的領頭羊。

這款高功率電源供應器是應對AI伺服器挑戰的關鍵組件。

台達電提出了「從電網到晶片」的全方位解決策略，旨在提供高效、可靠的電力解決方案。他們導入了高壓直流電（HVDC）技術，將電壓提升至800伏特（V），並結合碳化矽（SiC）等第三類半導體材料，大幅提升了能源轉換效率，最高可達98.5%。你可以想像，這就像把原來的省電燈泡換成了更高效的LED燈泡，同樣的電能可以發揮更大的作用，減少能量損耗。台達電的方案不僅能滿足AI伺服器的高瓦數需求，也有效縮小了電源機櫃的體積，為寸土寸金的資料中心創造更大的效益。

台達電在AI電源領域的創新策略主要體現在：

• 導入高壓直流電（HVDC）技術，將電壓提升至800V。
• 運用碳化矽（SiC）等第三類半導體材料，提升能源轉換效率。
• 實現高達98.5%的能源轉換效率，大幅減少能量損耗。
• 有效縮小電源機櫃體積，優化資料中心空間利用。
• 提供「從電網到晶片」的全方位電力解決方案，確保系統穩定性。

這些技術整合使台達電在AI電源市場中具備強大競爭力。

而光寶科也將AI電源供應器與系統整合視為未來成長的主要動力。根據他們的預估，今年AI相關業務的營收占比將從去年的7-8%大幅提升至14-15%，這顯示了他們在AI領域的強勁成長動能。光寶科積極擴增台灣與美國的產線，以因應不斷增加的訂單需求。即使面對全球政經情勢下的關稅壓力，光寶科也預墊了高額關稅，確保備援電池模組（BBU）等關鍵產品能順利出貨至美國市場，展現了其搶攻市場的決心。

以下表格呈現兩大廠的策略重點：

備援電池模組（BBU）的崛起與市場潛力

你可能會問，備援電池模組（BBU）是什麼？它就像是伺服器的「行動電源」，當主電源發生問題時，它能提供短時間的電力供應，確保資料不會遺失，並讓伺服器有足夠時間安全關機或切換到其他備用電源。在傳統資料中心中，BBU可能只是選配，但在AI伺服器高功耗的背景下，它已然成為不可或缺的標配。

這類高效能的備援電池模組是確保AI資料中心穩定運作的關鍵。

為何BBU的重要性會如此提升呢？原因在於AI伺服器的運算量極大，任何電力中斷都可能導致巨大的資料損失和運算進度延誤。因此，確保電力的穩定與可靠性變得至關重要。根據研調機構的預估，全球備援電池模組（BBU）的應用市場規模將從2025年的741億美元，大幅擴增至2030年的1456億美元，年複合成長率高達14.5%，這顯示了其驚人的市場潛力。

以下表格呈現全球備援電池模組（BBU）應用市場的預期成長趨勢：

此數據突顯了BBU市場在未來幾年內的強勁擴張潛力。

這股趨勢也讓專精於BBU模組的台灣廠商迎來了黃金機遇。例如，AES-KY和新盛力等公司，正是這波浪潮中的主要受惠者。AES-KY因其在BBU領域的深厚實力，預期明年每股盈餘（EPS）有望挑戰50元大關。而新盛力在今年第一季的每股盈餘（EPS）也呈現驚人的年增幅度，顯示其強勁的獲利動能。這些公司的成長，不僅反映了市場對BBU的龐大需求，也證明了台灣在電池模組技術上的領先地位。

除了資料中心的應用，BBU的應用場景也逐漸擴展到其他領域，例如5G基站、工業儲能，甚至是輕型電動載具，這使得BBU產業具備更長期的成長潛力與爆發力。

AI基礎建設浪潮下的多元供應鏈機遇

AI伺服器的功率需求升級，不只帶動了電源供應器和備援電池模組（BBU）的商機，也讓整個資料中心的相關供應鏈雨露均霑。其中，電源分配器（PDU）就是另一個重要的環節。

這類大規模的資料中心是AI運算的核心，其基礎設施的每個環節都至關重要。

電源分配器（PDU）主要負責將機櫃內的電源均勻分配給各個伺服器設備，確保電力供應的穩定與安全。隨著AI伺服器機櫃的功率越來越高，對PDU的效能與穩定性要求也隨之提升。專攻PDU的台灣廠商勝德，正積極與國際大廠合作，受惠於資料中心機房高階產品的需求，展現出強勁的營運動能。此外，如順達、興能高、系統電等與電池模組相關的廠商，也因為市場對BBU的需求激增，而受到市場的高度關注。

除了電源供應器與BBU，AI基礎建設浪潮下的其他主要受惠廠商及產品包括：

• 電源分配器（PDU）廠商：如勝德，負責電力均勻分配與管理。
• 電池模組相關廠商：如順達、興能高、系統電，受益於BBU需求增長。
• 散熱解決方案供應商：為高功耗AI伺服器提供先進冷卻技術。
• 資料中心機房建置商：負責整體基礎設施的規劃與實施。

這些多元的供應鏈環節共同構成了AI基礎設施的堅實後盾。

法人資金也敏銳地嗅到了這股商機，積極布局這些AI基礎建設相關的供應鏈概念股。例如，AES-KY、光寶科、順達、新盛力、勝德等公司，都成為市場資金關注的焦點。這反映了市場對AI基礎建設浪潮的長期成長潛力抱持高度信心，認為這些在電力供應和管理領域深耕的廠商，將是這波AI淘金熱中不可或缺的「賣鏟子」角色。

以下表格匯整了AI基礎建設浪潮下，市場法人關注的台灣主要概念股：

這些公司在AI基礎設施的發展中扮演著不可或缺的角色。

當然，投資市場總是伴隨著風險。儘管AI產業趨勢明確，需求強勁，但我們也必須留意全球政經情勢、匯率波動以及關稅等潛在變數，這些都可能對企業的營運與獲利產生影響。然而，不可否認的是，AI基礎建設的長期趨勢已然確立，相關供應鏈的發展前景依然值得期待。

總結：AI電力革命的無限商機

綜觀AI伺服器帶動的這場電力革命，我們看到的不僅是技術層面的挑戰，更是產業鏈重塑的巨大機遇。從輝達（Nvidia）新一代AI晶片對功率需求的激增，到資料中心電力基礎設施的全面升級，再到電源供應器、高壓直流電（HVDC）、碳化矽（SiC）等先進技術的應用，以及備援電池模組（BBU）從選配轉為標配的趨勢，每一個環節都充滿了創新與成長的動能。

台灣的台達電、光寶科、AES-KY、新盛力、勝德等領導廠商，正憑藉其深厚的技術實力與前瞻性的市場布局，在全球AI電力供應鏈中扮演著舉足輕重的角色。它們的表現不僅印證了AI基礎建設的強勁需求，也為投資人描繪出清晰的成長藍圖。

然而，投資有賺有賠，過去的表現不代表未來的績效。本文僅為提供資訊與知識性說明，不構成任何投資建議。在做出任何投資決策前，請務必進行獨立研究，並諮詢專業財務顧問的意見。

常見問題（FAQ）

Q：AI伺服器為何需要如此龐大的電力供應？

A：AI伺服器搭載的先進AI晶片（如輝達GB200）運算能力極強，數十億甚至數兆次的運算都需要巨大的能量。相較於傳統伺服器，AI晶片的功耗呈倍數增長，導致整個AI伺服器機櫃的電力需求大幅提高，因此需要更強大的電力供應來驅動其高效運作。

Q：備援電池模組（BBU）在AI資料中心中扮演什麼關鍵角色？

A：BBU在AI資料中心中從「選配」升級為「標配」，主要因為AI運算任務對資料完整性和系統穩定性要求極高。當主電源發生意外中斷時，BBU能提供短暫而穩定的電力，確保AI伺服器能安全地保存資料、完成緊急關機或順利切換至備用電源，避免因電力中斷造成龐大的資料損失和運算進度延誤。

Q：台灣廠商如何在AI伺服器的電力革命中脫穎而出？

A：台灣廠商如台達電、光寶科等，憑藉其在電源供應器和電池模組領域的深厚技術積累，積極投入AI高功耗解決方案的研發。例如，台達電推出高壓直流電（HVDC）與碳化矽（SiC）技術，提高能源轉換效率；光寶科則大幅提升AI相關業務營收占比，並擴增產線以滿足市場需求。此外，AES-KY和新盛力等廠商也在BBU市場中佔據領先地位，共同在全球AI供應鏈中扮演關鍵角色。